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 美 债 收 益 率 高 位 回 落 ， 1 0 年 期 美 债 收 益 率 盘 中 逼 近 4 . 5 % 关 口 ， 最 终 收 报 4 . 4 8 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 9 4 8 % ， 由 于 强 劲 的 美 国 商 业 活 动 降 低 了 美 联 储 降 息 的 紧 迫 性 ， 现 货 黄 金 跌 跌 不 休 ， 日 内 大 跌 5 0 美 元 ， 失 守 2 3 3 0 关 口 ， 最 终 收 跌 2 . 1 5 % ， 报 2 3 2 7 . 6 9 美 元 / 盎 司 ， 为 5 月 9 日 以 来 新 低 ； 现 货 白 银 退 守 3 0 大 关 ， 最 终 收 跌 2 . 1 4 % ， 报 3 0 . 1 3 美 元 / 盎 司 。 
 美 国 利 率 长 期 维 持 高 位 的 前 景 引 发 人 们 对 全 球 最 大 石 油 市 场 需 求 增 长 的 担 忧 ， 国 际 原 油 连 续 第 四 个 交 易 日 走 低 ， 刷 新 三 个 月 低 位 。 
 W T I 原 油 呈 倒 V 型 走 势 ， 美 盘 时 段 回 吐 日 内 全 部 涨 幅 ， 最 终 收 跌 0 . 3 8 % ， 报 7 6 . 9 1 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 跌 0 . 2 3 % ， 报 8 1 . 4 7 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 周 四 L M E 金 属 延 续 调 整 态 势 ， 期 铜 下 跌 ， 延 续 了 从 周 一 触 及 的 历 史 峰 值 回 落 的 走 势 ， 因 为 多 头 继 续 获 利 了 结 ， 而 现 货 消 费 者 拒 绝 在 接 近 历 史 高 点 的 价 位 上 买 入 。 
 【 3 】 国 家 主 席 习 近 平 在 山 东 省 济 南 市 主 持 召 开 企 业 和 专 家 座 谈 会 并 发 表 重 要 讲 话 。 
 他 强 调 ， 进 一 步 全 面 深 化 改 革 ， 要 紧 扣 推 进 中 国 式 现 代 化 这 个 主 题 ， 突 出 改 革 重 点 ， 把 牢 价 值 取 向 ， 讲 求 方 式 方 法 ， 为 完 成 中 心 任 务 、 实 现 战 略 目 标 增 添 动 力 。 
 【 4 】 国 务 院 总 理 李 强 在 河 南 调 研 。 
 他 强 调 ， 农 业 现 代 化 ， 种 子 是 基 础 。 
 要 推 进 种 业 领 域 创 新 平 台 建 设 ， 加 强 重 点 品 种 前 沿 性 研 究 ， 加 快 产 业 化 步 伐 ， 培 育 更 多 良 种 ， 从 源 头 上 保 障 国 家 粮 食 安 全 。 
 【 5 】 国 家 能 源 局 ： 截 至 4 月 底 ， 全 国 累 计 发 电 装 机 容 量 约 3 0 . 1 亿 千 瓦 ， 同 比 增 长 1 4 . 1 % 。 
 【 6 】 有 报 道 称 中 国 正 考 虑 对 大 排 量 或 2 . 5 升 以 上 进 口 汽 车 加 征 关 税 。 
 对 此 ， 商 务 部 新 闻 发 言 人 何 亚 东 表 示 ， 中 国 坚 定 走 绿 色 低 碳 发 展 道 路 ， 始 终 鼓 励 和 支 持 各 行 业 向 绿 色 低 碳 方 向 转 型 升 级 、 实 现 高 质 量 发 展 ， 包 括 汽 车 行 业 在 内 的 各 领 域 专 家 也 在 就 此 开 展 研 究 ， 为 应 对 全 球 气 候 变 化 建 言 献 策 。 
 【 7 】 合 肥 发 布 通 知 ， 5 月 2 2 日 起 市 区 新 建 商 品 住 房 项 目 不 再 执 行 公 证 摇 号 公 开 销 售 ， 由 企 业 自 主 销 售 。 
 【 8 】 记 者 获 悉 ， 万 科 已 与 招 商 银 行 等 头 部 金 融 机 构 签 订 协 议 ， 获 得 2 0 0 亿 银 团 贷 款 ， 抵 押 物 为 万 科 旗 下 万 纬 物 流 股 ， 截 止 目 前 已 到 账 1 0 0 亿 。 
 【 9 】 据 乘 联 会 预 测 ， 5 月 新 能 源 零 售 预 计 7 7 . 0 万 辆 左 右 ， 环 比 增 长 1 3 . 7 % ， 同 比 增 长 3 2 . 7 % ， 渗 透 率 预 计 进 一 步 提 升 至 4 6 . 7 % 。 
 【 1 0 】 美 国 5 月 标 普 全 球 综 合 P M I 初 值 超 预 期 升 至 5 4 . 4 ， 表 明 商 业 活 动 以 两 年 来 最 快 的 速 度 加 速 ， 同 时 制 造 业 、 服 务 业 P M I 初 值 均 高 于 预 期 。 
 数 据 公 布 后 ， 交 易 员 将 美 联 储 首 次 降 息 时 间 预 估 从 1 1 月 推 迟 到 1 2 月 ， 利 率 期 货 市 场 削 减 美 联 储 全 年 降 息 押 注 至 3 4 个 基 点 。 
 【 1 1 】 美 国 上 周 初 请 失 业 救 济 人 数 减 少 8 0 0 0 人 至 2 1 . 5 万 ， 创 下 去 年 9 月 以 来 最 大 两 周 连 降 纪 录 。 
 【 1 2 】 亚 特 兰 大 联 储 主 席 博 斯 蒂 克 ： 美 国 降 通 胀 所 需 时 间 可 能 比 欧 洲 要 长 ， 我 们 不 会 陷 入 更 加 紧 缩 的 环 境 。 
 【 1 3 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 9 . 1 % ， 加 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 0 . 9 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 8 8 . 9 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 1 0 . 2 % ， 累 计 加 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 0 . 8 % 。 
 【 1 4 】 欧 元 区 5 月 制 造 业 P M I 创 1 5 个 月 新 高 。 
 欧 洲 央 行 管 委 维 勒 鲁 瓦 ： 很 有 可 能 在 六 月 份 降 息 。 
 最 迟 到 明 年 将 通 胀 率 提 升 至 2 % 。 
 【 1 5 】 市 场 对 其 他 央 行 的 降 息 预 期 也 有 所 降 温 。 
 交 易 员 排 除 了 英 国 央 行 6 月 份 降 息 的 可 能 性 。 
 货 币 市 场 降 低 对 欧 洲 央 行 的 降 息 押 注 ， 现 预 期 今 年 将 降 息 6 0 个 基 点 ， 此 前 为 6 7 个 基 点 。 
 【 1 6 】 韩 国 推 出 2 6 万 亿 （ 约 1 9 0 亿 美 元 ） 韩 元 芯 片 支 持 计 划 。 
 【 1 7 】 俄 罗 斯 总 统 普 京 下 令 采 取 措 施 ， 追 偿 美 国 对 俄 罗 斯 央 行 造 成 的 损 失 ； 允 许 扣 押 美 国 在 俄 罗 斯 的 资 产 以 作 为 补 偿 。 
 【 1 8 】 中 国 4 月 废 铜 进 口 量 为 2 2 . 6 1 万 吨 ， 再 度 创 下 2 0 1 8 年 1 2 月 以 来 最 高 ， 其 中 前 两 大 供 应 国 美 国 和 日 本 输 送 量 环 比 双 双 小 幅 回 落 ， 其 余 国 家 贡 献 增 量 。 
 【 1 9 】 中 国 4 月 有 色 金 属 产 业 景 气 指 数 为 2 7 . 6 ， 较 上 月 上 升 0 . 6 个 点 ； 先 行 指 数 8 2 . 6 ， 较 上 月 上 升 2 . 5 个 点 ； 一 致 指 数 为 7 4 . 9 ， 较 上 月 回 落 0 . 6 个 点 。 
 数 据 显 示 ， 产 业 景 气 指 数 持 续 回 升 。 
 【 2 0 】 中 国 4 月 铜 产 业 月 度 景 气 指 数 为 3 5 . 5 ， 较 上 月 上 升 0 . 6 个 点 ， 位 于 “ 正 常 ” 区 间 运 行 ; 先 行 合 成 指 数 为 6 8 . 7 ， 较 上 月 上 升 0 . 5 个 点 。 
 【 2 1 】 尽 管 英 美 资 源 公 司 拒 绝 了 必 和 必 拓 的 第 三 次 收 购 提 议 ， 但 同 意 进 行 谈 判 ， 且 同 意 将 报 价 截 止 日 期 延 长 一 周 。 
 据 知 情 人 士 透 露 ， 双 方 在 估 值 问 题 上 的 分 歧 正 在 缩 小 。 
 主 要 难 点 是 剥 离 英 美 资 源 南 非 业 务 的 复 杂 性 。 
 多 家 华 尔 街 机 构 认 为 ， 必 和 必 拓 有 望 达 成 收 购 英 美 资 源 的 交 易 ， 不 过 必 和 必 拓 及 英 美 资 源 可 能 需 要 在 南 非 做 出 就 业 或 其 他 承 诺 ， 以 缓 解 当 地 政 府 的 担 忧 。 
 【 2 2 】 秘 鲁 多 家 大 型 铜 矿 的 高 管 表 示 ， 秘 鲁 政 府 将 2 0 2 4 年 铜 产 量 目 标 定 在 3 0 0 万 吨 ， 这 是 切 实 可 行 的 产 量 。 
 去 年 秘 鲁 铜 产 量 为 2 7 6 万 吨 ， 刚 果 民 主 共 和 国 取 代 秘 鲁 成 为 第 二 大 生 产 国 。 
 但 是 其 秘 鲁 的 铜 出 口 量 仍 然 位 于 世 界 第 二 ， 仅 次 于 智 利 。 
 【 2 3 】 预 计 秘 鲁 L a s B a m b a s 大 型 铜 矿 项 目 的 新 矿 井 今 年 年 底 前 能 开 始 开 采 。 
 该 铜 矿 多 年 产 出 一 直 低 于 4 0 万 吨 / 年 的 设 计 产 能 。 
 M M G 执 行 总 经 理 称 ， 到 明 年 ， 该 铜 矿 将 开 始 达 到 3 5 4 0 万 吨 的 产 能 ， 因 新 C h a l c o b a n b a 矿 井 采 矿 的 准 备 工 作 已 经 开 始 。 
 现 双 方 （ L a s B a m b a s 铜 矿 与 当 地 社 区 ） 已 经 同 意 开 始 该 矿 井 的 建 设 ， 以 便 当 地 工 人 和 企 业 可 以 开 始 赚 钱 ， 尽 管 在 具 体 细 节 方 面 仍 存 在 一 些 不 确 定 性 。 
 该 铜 矿 去 年 生 产 3 0 万 吨 铜 ， 假 设 新 矿 坑 在 下 半 年 开 始 运 营 ， 今 年 的 产 量 可 能 高 达 3 2 万 吨 。 
 【 2 4 】 墨 西 哥 3 月 份 铜 产 量 为 1 7 , 2 7 5 吨 ， 比 2 0 2 3 年 同 月 的 4 3 , 5 0 5 吨 减 少 6 0 . 3 % 。 
 3 月 份 墨 西 哥 的 铁 、 锌 、 金 、 银 产 量 也 有 所 下 降 ， 但 是 铅 产 量 同 比 增 长 1 6 . 5 % 。 
 【 2 5 】 必 和 必 拓 和 澳 大 利 亚 初 级 K i n g s r o s e M i n i n g 签 署 了 两 项 联 合 勘 探 协 议 ， 在 挪 威 和 芬 兰 开 发 镍 铜 资 产 。 
 【 2 6 】 S o u t h 3 2 正 在 美 国 开 发 其 T a y l o r 锌 铅 银 项 目 ， 该 公 司 计 划 投 资 约 5 0 亿 美 元 ， 试 图 通 过 新 增 两 项 资 产 来 扩 充 其 投 资 组 合 。 
 【 2 7 】 F a r a d a y C o p p e r 融 资 推 进 亚 利 桑 那 州 C o p p e r C r e e k 项 目 。 
 此 次 发 行 的 收 益 将 用 于 其 亚 利 桑 那 州 的 C o p p e r C r e e k 项 目 ， 该 项 目 为 美 国 最 大 的 未 开 发 铜 项 目 之 一 。 
 它 拥 有 一 个 3 公 里 长 的 巨 大 斑 岩 矿 床 ， 经 测 量 和 指 示 ， 铜 资 源 量 总 计 4 2 亿 磅 ， 含 铜 量 4 . 2 2 亿 吨 ， 品 位 为 0 . 4 5 % 。 
 【 2 8 】 至 少 有 两 家 公 司 寻 求 挪 威 海 底 采 矿 许 可 证 ， 这 可 能 是 一 个 有 争 议 的 新 采 矿 业 的 开 始 。 
 这 一 进 程 使 挪 威 有 望 成 为 第 一 个 从 其 大 陆 架 开 始 商 业 生 产 铜 、 钴 、 锌 等 可 用 于 从 石 油 和 天 然 气 转 型 的 金 属 以 及 稀 土 元 素 的 国 家 。 
 挪 威 政 府 计 划 是 在 2 0 2 5 年 颁 发 第 一 批 许 可 证 ， 但 企 业 需 要 单 独 批 准 才 能 开 始 生 产 。 
 【 2 9 】 瑞 银 （ U B S ） 上 调 2 0 2 4 年 底 金 价 预 期 至 2 , 6 0 0 美 元 / 盎 司 ， 上 调 2 0 2 5 年 底 预 期 至 2 , 7 0 0 美 元 / 盎 司 。 
 该 行 认 为 ， 金 价 的 任 何 回 调 都 是 相 对 短 暂 的 ， 并 建 议 在 2 , 3 0 0 美 元 / 盎 司 或 以 下 的 价 位 逢 低 买 入 。 
 【 3 0 】 I C S G ： 2 0 2 4 年 第 一 季 度 全 球 精 炼 铜 市 场 供 应 过 剩 2 8 . 7 万 吨 。 
 3 月 全 球 精 炼 铜 市 场 存 在 1 2 5 0 0 0 吨 的 供 应 过 剩 ， 而 2 月 时 为 供 应 过 剩 1 9 1 0 0 0 吨 。 
 【 3 1 】 I C S G ： 2 0 2 4 年 第 一 季 度 全 球 表 观 精 炼 铜 消 费 量 增 长 约 4 % 。 
 【 3 2 】 I C S G ： 2 0 2 4 年 第 一 季 度 全 球 精 炼 铜 产 量 增 长 了 约 5 . 3 % ， 达 到 6 8 6 . 3 万 吨 ， 其 中 原 生 铜 产 量 （ 来 自 矿 石 的 电 解 和 电 积 ） 增 长 了 4 . 7 % ， 达 到 5 7 0 . 2 万 吨 ， 再 生 铜 产 量 （ 来 自 废 料 ） 增 长 了 7 . 8 % ， 达 到 1 1 6 . 1 万 吨 。 
 全 球 精 炼 铜 产 量 的 增 长 主 要 是 由 于 中 国 和 刚 果 民 主 共 和 国 的 强 劲 表 现 ， 由 于 这 两 个 国 家 的 产 能 扩 张 ， 而 全 球 其 他 地 区 的 产 量 仅 增 长 了 0 . 2 % 。 
 【 3 3 】 I L Z S G ： 2 0 2 4 年 3 月 全 球 锌 市 场 供 应 过 剩 5 2 , 3 0 0 吨 ， 2 月 为 过 剩 6 6 , 8 0 0 吨 。 
 今 年 前 三 个 月 ， 全 球 锌 市 场 供 应 过 剩 1 4 4 , 0 0 0 吨 ， 去 年 同 期 为 过 剩 2 0 1 , 0 0 0 吨 。 
 【 3 4 】 I L Z S G ： 2 0 2 4 年 3 月 全 球 铅 市 场 供 应 短 缺 5 , 5 0 0 吨 ， 2 月 为 过 剩 2 9 , 5 0 0 吨 。 
 2 0 2 4 年 前 三 个 月 ， 全 球 铅 市 场 供 应 过 剩 3 5 , 0 0 0 吨 ， 去 年 同 期 为 短 缺 5 , 0 0 0 吨 。 
 【 3 5 】 I N S G ： 2 0 2 4 年 3 月 全 球 镍 市 供 应 短 缺 2 2 0 0 吨 ， 上 年 同 期 为 供 应 短 缺 1 7 0 0 吨 。 
 【 3 6 】 提 醒 ： 2 2 : 0 0 ， 美 国 5 月 密 歇 根 大 学 消 费 者 信 心 指 数 终 值 、 美 国 5 月 一 年 期 通 胀 率 预 期 。 
 2 0 2 4 0 5 2 3 0 9 : 2 1 : 3 0 5 月 2 3 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 周 三 美 元 指 数 反 弹 至 周 内 新 高 ， 向 上 逼 近 1 0 5 关 口 ， 最 终 收 涨 0 . 2 7 9 % ， 报 1 0 4 . 9 4 。 
 美 债 收 益 率 集 体 反 弹 ， 1 0 年 期 美 债 收 益 率 冲 高 回 落 ， 但 日 内 仍 维 持 涨 势 ， 最 终 收 报 4 . 4 2 8 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 涨 幅 更 加 明 显 ， 最 终 收 报 4 . 8 8 % 。 
 在 日 本 ， 由 于 市 场 猜 测 央 行 调 整 利 率 在 即 ， 日 本 1 0 年 期 国 债 收 益 率 涨 至 1 % ， 为 2 0 1 3 年 5 月 来 首 次 。 
 随 着 交 易 员 获 利 了 结 ， 现 货 黄 金 大 幅 回 调 ， 接 连 失 守 五 大 关 口 ， 最 终 收 跌 1 . 7 4 % ， 报 2 3 7 8 . 7 5 美 元 / 盎 司 ， 为 5 月 1 7 日 以 来 新 低 ； 现 货 白 银 四 个 交 易 日 以 来 首 度 走 低 ， 最 终 收 跌 3 . 7 3 % ， 报 3 0 . 7 9 美 元 / 盎 司 。 
 由 于 美 联 储 降 息 希 望 减 弱 可 能 损 害 需 求 前 景 ， 以 及 美 国 原 油 库 存 意 外 增 加 凸 显 市 场 疲 软 ， 国 际 原 油 连 跌 三 日 。 
 W T I 原 油 最 终 收 跌 1 . 2 2 % ， 报 7 7 . 2 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 跌 1 . 0 1 % ， 报 8 1 . 6 6 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 周 三 L M E 金 属 全 线 回 调 ， 期 铜 收 盘 下 跌 3 % 以 上 ， 因 为 铜 价 创 出 历 史 新 高 后 ， 现 货 需 求 疲 软 ， 投 机 多 头 获 利 了 结 。 
 【 3 】 周 三 C O M E X 铜 期 货 暴 跌 5 % ， 创 下 今 年 最 大 单 日 跌 幅 ， 因 为 市 场 交 易 者 从 近 期 上 涨 行 情 中 获 利 了 结 。 
 消 费 国 的 现 货 需 求 疲 软 ， 加 上 空 头 努 力 将 大 量 现 货 铜 运 往 美 国 交 割 ， 也 令 铜 价 承 压 下 行 。 
 【 4 】 美 国 公 布 对 华 新 一 轮 关 税 细 则 ， 其 中 ， 钢 铝 、 电 动 汽 车 和 电 动 汽 车 锂 电 池 等 产 品 的 关 税 加 征 将 在 8 月 1 日 生 效 。 
 具 体 来 看 ， 钢 铁 和 铝 产 品 的 3 0 1 关 税 税 率 从 0 7 . 5 % 提 高 到 2 5 % ， 包 括 铁 和 非 合 金 钢 锭 、 不 锈 钢 和 铝 合 金 等 ； 电 动 汽 车 的 关 税 将 从 2 5 % 升 至 1 0 0 % ； 船 岸 龙 门 起 重 机 的 关 税 税 率 将 从 0 % 提 高 到 2 5 % ； 光 伏 电 池 （ 无 论 是 否 组 装 成 组 件 ） 的 关 税 税 率 将 从 2 5 % 提 高 到 5 0 % ； N 9 5 口 罩 、 非 一 次 性 纺 织 品 口 罩 和 非 N 9 5 的 呼 吸 器 的 关 税 税 率 将 从 0 7 . 5 % 提 高 到 2 5 % ； 锂 离 子 电 动 汽 车 电 池 的 关 税 税 率 将 从 7 . 5 % 提 高 到 2 5 % ； 某 些 其 他 关 键 矿 产 的 关 税 税 率 将 从 0 % 提 高 到 2 5 % ， 包 括 钴 、 铝 、 锌 、 铬 、 钨 精 矿 和 铁 镍 合 金 等 ； 注 射 器 和 针 头 的 关 税 税 率 将 从 0 % 提 高 到 5 0 % 。 
 【 5 】 中 国 民 航 局 有 关 负 责 人 昨 日 在 接 受 媒 体 采 访 时 表 示 ， 将 配 合 相 关 部 门 做 好 空 域 分 类 和 低 空 空 域 管 理 改 革 试 点 ， 增 加 低 空 可 飞 空 域 。 
 【 6 】 广 东 日 前 印 发 低 空 经 济 高 质 量 发 展 行 动 方 案 ， 提 出 到 2 0 2 6 年 低 空 经 济 规 模 超 过 3 0 0 0 亿 元 ， 通 过 政 府 投 资 基 金 等 方 式 支 持 低 空 产 业 发 展 ， 支 持 头 部 企 业 以 市 场 化 方 式 实 施 并 购 重 组 。 
 【 7 】 有 市 场 传 闻 称 ， 沙 特 拟 投 资 数 千 亿 美 元 发 展 绿 色 能 源 ， 首 批 将 建 设 数 个 世 界 级 的 光 伏 项 目 ， 预 计 中 国 厂 商 将 拿 到 最 大 份 额 。 
 不 过 ， 有 分 析 人 士 指 出 ， 上 述 传 闻 可 信 度 存 疑 。 
 【 8 】 湖 北 昨 日 印 发 《 关 于 进 一 步 促 进 房 地 产 市 场 平 稳 健 康 发 展 的 若 干 措 施 》 ， 提 出 取 消 住 房 限 购 政 策 ， 将 首 套 住 房 最 低 首 付 比 例 从 不 低 于 2 0 % 调 整 为 不 低 于 1 5 % 。 
 【 9 】 广 州 市 房 协 2 2 日 发 布 《 广 州 市 住 房 “ 以 旧 换 新 ” 活 动 倡 议 书 》 ， 鼓 励 为 换 房 人 提 供 购 房 款 折 上 折 、 购 房 大 礼 包 （ 家 具 、 家 电 、 家 装 等 ） 、 减 免 物 业 服 务 费 等 优 惠 。 
 【 1 0 】 恒 大 汽 车 公 告 称 ， 因 未 按 相 关 协 议 履 行 合 同 义 务 ， 恒 大 汽 车 相 关 附 属 公 司 被 要 求 解 除 协 议 并 退 回 已 发 放 的 奖 励 及 补 贴 约 1 9 亿 元 人 民 币 ， 同 时 需 互 负 连 带 责 任 。 
 【 1 1 】 首 期 3 0 年 期 特 别 国 债 沪 深 交 易 所 上 市 首 日 分 别 大 涨 2 5 % 、 2 3 % ， 二 度 临 停 。 
 【 1 2 】 美 联 储 5 月 会 议 纪 要 ： 多 位 官 员 愿 在 必 要 时 进 一 步 收 紧 政 策 。 
 长 期 中 性 利 率 可 能 高 于 此 前 预 期 。 
 官 员 讨 论 了 需 在 更 长 时 间 内 维 持 利 率 不 变 的 必 要 性 ， 或 在 劳 动 力 市 场 走 弱 的 情 况 下 降 息 的 问 题 。 
 一 些 官 员 注 意 到 金 融 环 境 过 于 宽 松 的 风 险 。 
 会 议 纪 要 公 布 后 ， 交 易 员 减 少 对 美 联 储 今 年 将 不 止 一 次 降 息 的 押 注 。 
 【 1 3 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 6 . 0 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 4 . 0 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 8 0 . 1 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 1 9 . 2 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 0 . 7 % 。 
 【 1 4 】 高 盛 C E O 震 惊 市 场 ： 预 计 今 年 降 息 次 数 为 0 。 
 【 1 5 】 英 国 4 月 整 体 与 核 心 C P I 数 据 均 高 于 预 期 ， 交 易 员 削 减 对 英 国 央 行 6 月 份 降 息 的 押 注 ， 已 不 再 完 全 定 价 今 年 将 降 息 两 次 ， 将 首 次 降 息 时 间 完 全 定 价 至 1 1 月 。 
 【 1 6 】 新 西 兰 联 储 维 持 利 率 在 5 . 5 0 % 不 变 。 
 【 1 7 】 美 国 至 5 月 1 7 日 当 周 E I A 原 油 库 存 录 得 增 加 1 8 2 . 5 万 桶 ， 预 期 为 减 少 2 5 4 . 7 万 桶 ， 前 值 为 减 少 2 5 0 . 8 万 桶 。 
 美 国 至 5 月 1 7 日 当 周 E I A 战 略 石 油 储 备 库 存 为 2 0 2 3 年 4 月 7 日 当 周 以 来 最 高 。 
 【 1 8 】 俄 罗 斯 能 源 部 ： 4 月 石 油 产 量 因 技 术 原 因 超 过 配 额 ， 将 向 欧 佩 克 提 交 补 偿 计 划 。 
 【 1 9 】 必 和 必 拓 确 认 向 英 美 资 源 集 团 提 交 提 高 后 的 最 终 报 价 比 例 ， 该 比 例 不 会 再 增 加 ； 最 新 报 价 对 英 美 资 源 公 司 的 估 值 约 为 3 8 6 亿 欧 元 。 
 【 2 0 】 英 美 资 源 集 团 再 次 拒 绝 了 竞 争 对 手 必 和 必 拓 的 第 三 份 收 购 提 议 ， 该 报 价 为 每 股 2 9 . 3 4 英 镑 ， 将 但 两 家 公 司 同 意 将 谈 判 截 止 日 期 延 长 一 周 至 5 月 2 9 日 。 
 【 2 1 】 第 一 量 子 寻 求 加 快 其 秘 鲁 铜 项 目 的 进 程 ， 该 公 司 在 秘 鲁 持 有 价 值 逾 2 5 亿 美 元 的 L a G r a n j a 项 目 和 1 8 . 6 亿 美 元 的 H a q u i r a 项 目 。 
 根 据 政 府 数 据 ， L a G r a n j a 项 目 寿 命 4 0 年 ， 预 计 年 产 量 为 5 0 万 吨 。 
 L e w i s 表 示 ， 它 拥 有 世 界 上 最 大 的 未 开 发 铜 矿 之 一 。 
 而 H a q u i r a 项 目 正 处 于 “ 初 步 可 行 性 研 究 阶 段 ” 阶 段 。 
 该 项 目 年 产 能 将 达 到 2 0 万 吨 。 
 【 2 2 】 自 由 港 麦 克 米 兰 公 司 的 首 席 执 行 官 接 受 采 访 的 时 候 表 示 ， 铜 市 正 处 于 严 重 短 缺 趋 势 中 。 
 【 2 3 】 迟 迟 未 获 加 拿 大 批 准 ， 铜 业 公 司 S o l a r i s R e s o u r c e s 放 弃 与 紫 金 矿 业 的 融 资 交 易 。 
 今 年 1 月 ， S o l a r i s R e s o u r c e s 曾 宣 布 计 划 以 1 . 3 亿 美 元 的 价 格 向 紫 金 矿 业 出 售 1 5 % 的 股 份 ， 募 集 的 资 金 将 用 于 推 进 和 开 发 公 司 在 厄 瓜 多 尔 的 W a r i n t z a 项 目 。 
 【 2 4 】 随 着 社 会 政 治 紧 张 局 势 的 缓 解 和 当 局 对 该 项 目 的 支 持 ， 南 方 铜 业 公 司 （ S o u t h e r n C o p p e r ） 希 望 最 快 在 今 年 开 始 建 设 陷 入 停 滞 的 秘 鲁 T i a M a r i a 铜 矿 。 
 预 计 该 矿 将 在 2 0 2 7 年 年 底 投 产 ， 届 时 其 将 给 铜 市 带 来 急 需 的 1 2 万 吨 铜 供 应 。 
 【 2 5 】 秘 鲁 总 统 ： 2 0 2 4 年 目 标 是 生 产 超 过 3 0 0 万 吨 铜 ， 该 国 计 划 在 2 0 2 4 年 实 现 5 0 亿 美 元 的 矿 业 投 资 。 
 2 0 2 3 年 该 国 铜 产 量 为 2 7 6 万 吨 。 
 【 2 6 】 中 国 4 月 废 不 锈 钢 进 口 量 为 0 . 8 4 万 吨 ， 环 比 减 少 0 . 0 2 万 吨 ， 降 幅 2 . 3 3 % ； 同 比 减 少 2 . 9 3 万 吨 ， 降 幅 7 7 . 7 2 % 。 
 1 4 月 份 ， 中 国 废 不 锈 钢 累 计 进 口 量 为 3 . 8 1 万 吨 ， 同 比 减 少 1 0 . 3 万 吨 ， 降 幅 7 3 . 2 1 % 。 
 【 2 7 】 嘉 能 可 与 俄 罗 斯 铝 业 已 将 长 期 铝 供 应 合 同 延 长 至 2 0 2 5 年 。 
 该 合 同 如 果 不 延 长 ， 原 定 于 今 年 到 期 。 
 知 情 人 士 称 ， 自 2 0 2 0 年 开 始 ， 两 家 公 司 同 意 每 年 交 付 超 过 1 0 0 万 吨 铝 ， 但 至 少 从 2 0 2 3 年 下 半 年 开 始 ， 俄 铝 的 发 货 量 就 只 有 合 同 约 定 的 一 小 部 分 。 
 据 监 管 文 件 计 算 显 示 ， 截 至 去 年 的 合 同 前 四 年 ， 嘉 能 可 购 买 了 最 大 5 2 4 万 吨 中 的 约 三 分 之 一 。 
 嘉 能 可 同 意 维 持 基 于 销 量 的 合 同 ， 延 长 合 同 意 味 着 俄 铝 将 弥 补 此 前 没 能 按 合 同 约 定 交 付 的 量 。 
 【 2 8 】 德 商 银 行 ： 预 计 黄 金 价 格 将 在 2 0 2 4 年 下 半 年 下 跌 至 2 3 0 0 美 元 / 盎 司 。 
 将 银 价 年 底 预 测 上 调 至 3 0 美 元 / 盎 司 （ 此 前 预 测 为 2 9 美 元 ） 。 
 将 2 0 2 5 年 年 底 银 价 预 测 上 调 至 3 2 美 元 / 盎 司 （ 此 前 预 测 为 3 1 美 元 ） 。 
 【 2 9 】 T r i m e t A l u m i n u m S E 宣 布 计 划 在 2 0 2 5 年 年 中 前 将 其 位 于 法 国 和 德 国 的 冶 炼 厂 的 产 量 提 高 到 满 负 荷 ， 目 标 是 年 产 量 达 到 5 4 万 吨 ， 这 标 志 着 欧 洲 铝 行 业 在 能 源 成 本 下 降 的 情 况 下 复 苏 。 
 【 3 0 】 I A I ： 2 0 2 4 年 4 月 全 球 原 铝 产 量 为 5 9 0 万 吨 ， 比 3 月 的 6 0 9 万 吨 下 降 3 . 1 2 % ， 比 去 年 同 期 的 5 7 1 万 吨 增 长 3 . 3 3 % 。 
 4 月 产 量 同 比 增 长 的 主 要 原 因 是 汽 车 、 包 装 和 太 阳 能 等 制 造 业 的 需 求 复 苏 、 生 产 成 本 降 低 以 及 伦 铝 基 准 价 格 上 涨 带 来 的 利 润 率 上 升 。 
 4 月 全 球 原 铝 日 均 产 量 为 1 9 . 6 6 万 吨 ， 较 去 年 同 期 的 1 9 . 0 3 万 吨 增 长 3 . 3 % 。 
 1 4 月 全 球 原 铝 总 产 量 为 2 3 7 6 万 吨 ， 比 上 年 同 期 的 2 2 8 1 万 吨 增 长 4 . 1 6 % 。 
 【 3 1 】 I A I ： 2 0 2 4 年 4 月 海 湾 合 作 委 员 会 地 区 原 铝 产 量 为 5 1 . 2 万 吨 ， 环 比 3 月 的 5 3 万 吨 下 降 3 . 4 % ， 略 高 于 去 年 同 期 的 5 1 . 1 万 吨 。 
 4 月 该 地 区 原 铝 日 均 产 量 为 1 7 1 0 0 吨 ， 去 年 同 期 为 1 7 0 0 0 吨 。 
 1 4 月 该 地 区 原 铝 产 量 为 2 0 7 万 吨 ， 同 比 去 年 同 期 的 2 0 4 万 吨 增 加 1 . 4 7 % 。 
 在 海 湾 合 作 委 员 会 地 区 ， 主 要 原 铝 生 产 商 巴 林 铝 业 公 司 最 近 报 告 称 ， 2 0 2 4 年 第 一 季 度 的 年 产 量 增 长 2 % ， 从 3 9 8 2 5 2 吨 增 至 4 0 5 8 9 3 吨 。 
 【 3 2 】 花 旗 银 行 ： 基 于 基 本 情 景 ， 未 来 3 到 6 个 月 内 铜 价 将 会 盘 整 。 
 目 前 L M E 期 铜 接 近 花 旗 之 前 预 测 的 0 到 三 个 月 的 价 格 目 标 1 0 , 5 0 0 美 元 / 吨 。 
 花 旗 分 析 师 仍 然 坚 信 铜 价 将 在 未 来 1 2 到 1 8 个 月 内 上 涨 至 1 2 , 0 0 0 美 元 / 吨 。 
 在 牛 市 情 景 下 ， 铜 价 将 上 涨 至 1 5 , 0 0 0 美 元 / 吨 。 
 【 3 3 】 密 歇 根 大 学 和 康 奈 尔 大 学 的 研 究 人 员 进 行 的 研 究 发 现 ， 铜 的 开 采 速 度 不 足 以 跟 上 美 国 能 源 转 型 所 指 向 的 需 求 前 景 。 
 研 究 发 现 ， 按 目 前 的 速 度 ， 可 再 生 能 源 的 铜 需 求 将 超 过 铜 矿 的 生 产 能 力 。 
 供 应 短 缺 的 部 分 原 因 是 采 矿 公 司 的 许 可 程 序 冗 长 。 
 从 发 现 新 的 铜 矿 床 到 获 得 开 矿 许 可 证 之 间 的 平 均 时 间 约 为 2 0 年 。 
 研 究 人 员 发 现 ， 在 2 0 1 8 年 至 2 0 5 0 年 间 ， 世 界 将 需 要 开 采 比 2 0 1 8 年 之 前 人 类 历 史 上 开 采 量 多 1 1 5 % 的 铜 矿 ， 才 能 满 足 “ 一 切 如 旧 ” （ 不 考 虑 绿 色 转 型 ） 的 要 求 ， 也 就 是 满 足 当 前 的 铜 需 求 并 支 持 发 展 中 国 家 。 
 如 果 要 满 足 全 球 车 辆 电 气 化 的 铜 需 求 ， 未 来 几 十 年 内 每 年 必 须 有 多 达 六 个 大 型 新 铜 矿 投 产 。 
 新 矿 山 约 4 0 % 的 产 量 将 用 于 电 动 汽 车 相 关 的 电 网 升 级 。 
 研 究 人 员 因 此 建 议 不 要 让 美 国 汽 车 业 完 全 实 现 电 气 化 ， 而 是 专 注 于 制 造 混 合 动 力 汽 车 。 
 【 3 4 】 提 醒 ： 1 6 : 0 0 ， 欧 元 区 5 月 制 造 业 P M I 初 值 、 服 务 业 P M I 初 值 、 综 合 P M I 初 值 ； 1 6 : 3 0 ， 英 国 5 月 制 造 业 P M I 、 服 务 业 P M I 、 综 合 P M I ； 2 0 : 3 0 ， 美 国 至 5 月 1 8 日 当 周 初 请 失 业 金 人 数 ； 2 1 : 4 5 ， 美 国 5 月 标 普 全 球 制 造 业 P M I 初 值 、 服 务 业 P M I 初 值 ； 2 2 : 0 0 ， 美 国 4 月 新 屋 销 售 总 数 年 化 。 
 2 0 2 4 0 5 2 2 0 8 : 5 1 : 4 8 5 月 2 2 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 周 二 美 元 指 数 维 持 横 盘 震 荡 ， 最 终 收 涨 0 . 0 2 9 % ， 报 1 0 4 . 6 5 。 
 美 债 收 益 率 高 位 回 落 ， 1 0 年 期 美 债 收 益 率 五 个 交 易 日 以 来 首 次 收 跌 ， 最 终 收 报 4 . 4 2 1 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 8 3 7 % 。 
 现 货 黄 金 自 创 纪 录 高 位 回 落 ， 最 低 触 及 2 4 0 6 . 2 6 ， 最 终 收 涨 0 . 4 8 % ， 报 2 4 2 6 . 3 6 美 元 / 盎 司 ； 现 货 白 银 仍 徘 徊 在 1 1 年 新 高 附 近 ， 涨 势 有 所 放 缓 ， 最 终 收 涨 0 . 6 3 % ， 报 3 2 . 0 2 美 元 / 盎 司 。 
 由 于 美 国 燃 料 需 求 在 夏 季 出 行 高 峰 到 来 之 际 依 旧 低 迷 ， 国 际 原 油 连 续 第 二 个 交 易 日 走 低 。 
 W T I 原 油 盘 中 失 守 7 8 关 口 ， 最 终 收 跌 1 . 2 4 % ， 报 7 8 . 1 5 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 跌 1 . 3 7 % ， 报 8 2 . 4 9 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 周 二 L M E 金 属 涨 跌 不 一 ， 期 铜 下 跌 ， 从 历 史 高 点 回 落 ； 伦 铝 大 涨 3 % 以 上 ， 触 及 近 两 年 高 点 ， 因 为 力 拓 的 一 家 冶 炼 厂 宣 布 不 可 抗 力 。 
 【 3 】 周 二 力 拓 集 团 表 示 ， 该 公 司 在 澳 大 利 亚 昆 士 兰 州 冶 炼 厂 的 氧 化 铝 第 三 方 出 口 合 同 遭 遇 不 可 抗 力 ， 令 市 场 担 忧 铝 供 应 受 到 影 响 。 
 氧 化 铝 是 铝 土 矿 和 铝 之 间 的 中 间 产 品 。 
 【 4 】 全 国 地 方 党 委 金 融 办 主 任 会 议 在 京 召 开 ， 李 强 对 做 好 地 方 金 融 工 作 作 出 重 要 批 示 ， 强 调 坚 持 金 融 服 务 实 体 经 济 推 动 金 融 高 质 量 发 展 。 
 【 5 】 何 立 峰 在 全 国 地 方 党 委 金 融 办 主 任 会 议 强 调 ， 要 统 筹 做 好 房 地 产 风 险 、 地 方 政 府 债 务 风 险 、 地 方 中 小 金 融 机 构 风 险 等 相 互 交 织 风 险 的 严 防 严 控 ， 严 厉 打 击 非 法 金 融 活 动 。 
 【 6 】 发 改 委 ： 加 快 中 央 预 算 内 投 资 下 达 和 地 方 政 府 专 项 债 券 发 行 使 用 进 度 。 
 【 7 】 上 期 所 调 整 黄 金 等 期 货 交 易 保 证 金 比 例 和 涨 跌 停 板 幅 度 ， 黄 金 、 白 银 期 货 合 约 的 涨 跌 停 板 幅 度 调 整 为 1 0 % ， 套 保 交 易 保 证 金 比 例 调 整 为 1 1 % ， 投 机 交 易 保 证 金 比 例 调 整 为 1 2 % 。 
 【 8 】 住 建 部 日 前 发 布 通 知 ， 要 求 各 地 住 房 公 积 金 管 理 中 心 做 好 住 房 公 积 金 个 人 住 房 贷 款 利 率 下 调 相 关 工 作 。 
 【 9 】 记 者 获 悉 ， 武 汉 有 银 行 确 认 开 始 执 行 首 套 首 付 1 5 % ， 二 套 首 付 2 5 % ； 同 时 首 套 房 贷 利 率 由 3 . 5 5 % 降 为 3 . 2 5 % 。 
 此 外 ， 记 者 从 合 肥 某 国 有 大 行 了 解 到 ， 该 行 今 日 已 将 首 套 房 贷 首 付 比 例 降 至 1 . 5 成 ， 二 套 房 贷 首 付 比 例 降 至 2 . 5 成 ， 首 套 房 和 二 套 房 的 房 贷 利 率 均 降 至 3 . 4 5 % 。 
 【 1 0 】 四 川 省 发 布 家 电 以 旧 换 新 补 贴 工 作 方 案 （ 征 求 意 见 稿 ） ， 以 旧 换 新 财 政 补 贴 按 购 买 单 台 （ 套 ） 新 家 电 含 税 实 际 成 交 价 格 的 1 0 % 给 予 补 贴 ， 单 台 （ 套 ） 最 高 不 超 过 1 0 0 0 元 。 
 【 1 1 】 美 联 储 理 事 沃 勒 ： 未 来 三 到 五 个 月 的 通 胀 疲 软 数 据 将 让 美 联 储 能 考 虑 年 底 降 息 ， 眼 下 无 需 加 息 。 
 美 联 储 副 主 席 巴 尔 重 申 需 在 更 长 时 间 内 维 持 高 利 率 。 
 亚 特 兰 大 联 储 主 席 博 斯 蒂 克 ： 要 确 保 通 胀 不 会 反 弹 ， 预 计 Q 4 前 不 会 降 息 。 
 【 1 2 】 美 联 储 报 告 ： 通 胀 导 致 超 六 成 美 国 家 庭 财 务 状 况 恶 化 . 【 1 3 】 纽 约 联 储 5 月 份 的 一 项 调 查 显 示 ， 近 几 个 月 来 ， 人 们 担 心 在 缓 解 供 应 限 制 方 面 缺 乏 进 展 。 
 这 导 致 许 多 企 业 继 续 减 产 并 提 高 价 格 ， 以 弥 补 供 应 方 面 的 挑 战 。 
 【 1 4 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 6 . 4 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 3 . 6 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 7 6 . 4 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 2 2 . 8 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 0 . 8 % 。 
 【 1 5 】 欧 洲 央 行 行 长 拉 加 德 ： 我 非 常 有 信 心 我 们 已 经 控 制 住 了 通 胀 。 
 如 果 通 胀 路 径 保 持 不 变 ， 欧 洲 央 行 6 月 降 息 的 可 能 性 很 大 。 
 【 1 6 】 美 国 能 源 部 宣 布 ， 将 从 美 国 东 北 部 汽 油 供 应 储 备 中 出 售 近 1 0 0 万 桶 汽 油 ， 以 降 低 油 价 。 
 【 1 7 】 市 场 消 息 ： 欧 盟 最 终 批 准 具 有 里 程 碑 意 义 的 人 工 智 能 法 案 。 
 【 1 8 】 捷 克 外 长 利 帕 夫 斯 基 ： 欧 盟 批 准 将 俄 罗 斯 （ 被 冻 结 ） 资 产 收 益 用 于 乌 克 兰 。 
 【 1 9 】 巴 基 斯 坦 将 于 7 月 2 2 日 前 将 股 票 熔 断 机 制 提 高 至 1 0 % 。 
 【 2 0 】 中 国 4 月 精 炼 铜 （ 电 解 铜 ） 产 量 为 1 1 3 . 6 万 吨 ， 同 比 增 长 9 . 2 % ； 1 4 月 累 计 产 量 为 4 4 7 . 9 万 吨 ， 同 比 增 长 1 0 . 3 % 。 
 【 2 1 】 中 国 4 月 锌 产 量 为 5 8 . 6 万 吨 ， 同 比 下 降 0 . 8 % ； 1 4 月 累 计 产 量 为 2 4 7 . 3 万 吨 ， 同 比 增 长 7 . 3 % 。 
 【 2 2 】 中 国 4 月 电 解 铝 产 量 为 3 5 8 . 2 万 吨 ， 同 比 增 长 7 . 2 % ； 1 4 月 累 计 产 量 为 1 4 2 4 万 吨 ， 同 比 增 长 7 . 1 % 。 
 4 月 氧 化 铝 产 量 为 6 8 6 . 3 万 吨 ， 同 比 减 少 0 . 6 % ； 1 4 月 累 计 产 量 为 2 7 0 1 . 1 万 吨 ， 同 比 增 长 1 . 9 % 。 
 【 2 3 】 中 国 4 月 锌 锭 进 口 量 为 4 . 6 0 万 吨 ， 环 比 减 少 0 . 6 8 % ， 同 比 增 加 1 9 3 . 5 7 % 。 
 2 0 2 4 年 1 4 月 锌 锭 进 口 量 1 4 . 2 7 万 吨 ， 同 比 增 加 3 0 7 . 3 5 % 。 
 其 中 主 要 来 源 国 为 澳 大 利 亚 和 哈 萨 克 斯 坦 ， 分 别 为 1 . 6 1 万 吨 和 1 . 5 6 万 吨 。 
 【 2 4 】 据 市 场 人 士 称 ， 国 储 局 欲 购 买 约 1 5 0 0 0 吨 钴 ， 以 增 加 用 于 新 能 源 电 池 和 航 空 航 天 合 金 的 钴 库 存 。 
 中 国 上 一 次 储 备 钴 是 在 2 0 2 0 年 ， 当 时 中 国 购 买 了 2 0 0 0 吨 钴 作 为 战 略 商 品 储 备 ， 以 应 对 新 冠 疫 情 造 成 的 供 应 中 断 。 
 【 2 5 】 中 国 光 伏 行 业 协 会 ： 优 化 光 伏 制 造 行 业 管 理 政 策 对 行 业 产 能 建 设 的 指 导 作 用 ； 鼓 励 行 业 兼 并 重 组 ， 畅 通 市 场 退 出 机 制 ； 加 强 对 于 低 于 成 本 价 格 销 售 恶 性 竞 争 的 打 击 力 度 。 
 【 2 6 】 摩 根 士 丹 利 ： 铜 价 飙 升 至 历 史 新 高 后 ， 近 期 将 出 现 一 些 波 动 。 
 尽 管 如 此 ， 仍 预 计 今 年 铜 价 将 进 一 步 走 高 。 
 基 准 情 形 下 的 铜 价 目 标 为 每 吨 1 0 , 5 0 0 美 元 ， 上 档 目 标 在 每 吨 1 3 , 1 2 5 美 元 。 
 实 货 铜 市 可 能 比 最 初 预 期 的 还 要 紧 张 ， 尤 其 是 在 美 国 库 存 较 低 的 情 况 下 。 
 【 2 7 】 秘 鲁 南 方 铜 业 公 司 的 高 管 表 示 ， 长 期 停 滞 不 前 的 秘 鲁 迪 亚 玛 利 亚 （ T i a M a r i a ) 项 目 将 于 今 年 年 底 或 明 年 上 半 年 动 工 ， 标 志 着 这 个 价 值 1 4 亿 美 元 的 矿 山 建 设 取 得 重 大 突 破 。 
 此 前 的 多 年 抗 议 活 动 导 致 该 矿 的 开 发 停 止 ， 现 在 情 况 已 经 有 所 改 善 。 
 南 方 铜 业 预 计 今 年 在 秘 鲁 的 铜 产 量 将 比 去 年 的 3 7 4 , 1 4 9 吨 增 加 2 0 % 。 
 南 方 铜 业 是 由 墨 西 哥 集 团 控 股 的 秘 鲁 第 三 大 铜 生 产 商 。 
 【 2 8 】 日 本 电 线 电 缆 制 造 商 协 会 ： 日 本 4 月 铜 线 铜 缆 国 内 销 售 和 出 口 量 同 比 增 长 2 . 5 % ， 至 5 1 , 5 0 0 吨 。 
 【 2 9 】 P h o e n i x C o p p e r 公 司 通 过 发 行 公 司 债 券 成 功 筹 集 8 0 0 0 万 美 元 ， 用 于 资 助 爱 达 荷 州 E m p i r e 露 天 铜 金 矿 的 建 设 。 
 P h o e n i x 拥 有 E m p i r e 矿 山 项 目 8 0 % 的 股 份 ， E x G e n 持 有 剩 余 股 份 。 
 【 3 0 】 A l p h a H P A 将 其 位 于 昆 士 兰 州 格 拉 德 斯 通 的 高 纯 氧 化 铝 ( H P A ) 精 炼 厂 的 融 资 规 模 扩 大 至 1 . 7 5 亿 澳 元 ， 以 促 进 其 高 纯 度 氧 化 铝 ( H P A ) 精 炼 厂 的 发 展 。 
 【 3 1 】 沙 特 矿 业 公 司 M a a d e n ： 已 成 功 从 海 水 中 提 取 锂 ， 但 尚 未 达 到 商 业 上 可 行 的 水 平 ， 目 前 该 项 目 仍 处 于 试 点 阶 段 。 
 【 3 2 】 阿 联 酋 U M P C 计 划 明 年 开 始 在 阿 根 廷 生 产 电 池 级 锂 ， 目 标 是 在 2 0 2 7 年 交 付 5 0 0 0 吨 ， 在 2 0 2 8 年 交 付 两 倍 。 
 上 个 月 公 司 宣 布 了 对 该 项 目 5 . 5 亿 美 元 的 投 资 。 
 【 3 3 】 提 醒 ： 1 0 : 0 0 ， 新 西 兰 联 储 公 布 利 率 决 议 和 货 币 政 策 声 明 ； 1 4 : 0 0 ， 英 国 4 月 C P I 月 率 、 英 国 4 月 零 售 物 价 指 数 月 率 ； 2 2 : 0 0 ， 美 国 4 月 成 屋 销 售 总 数 年 化 ； 次 日 2 : 0 0 ， 美 联 储 公 布 货 币 政 策 会 议 纪 要 。 
 2 0 2 4 0 5 2 1 0 8 : 4 5 : 0 9 5 月 2 1 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 周 一 美 元 指 数 震 荡 走 高 ， 最 终 收 涨 0 . 1 2 2 % ， 报 1 0 4 . 6 2 。 
 美 债 收 益 率 保 持 坚 挺 ， 1 0 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 4 5 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 8 5 2 % 。 
 现 货 黄 金 开 盘 冲 高 ， 盘 中 上 探 2 4 5 0 关 口 ， 续 刷 历 史 新 高 ， 最 终 收 涨 0 . 4 8 % ， 报 2 4 2 6 . 3 6 美 元 / 盎 司 ； 现 货 白 银 延 续 涨 势 ， 最 高 触 及 3 2 . 5 美 元 / 盎 司 ， 尾 盘 一 度 接 近 抹 去 日 内 所 有 涨 幅 ， 较 日 高 回 调 逾 1 美 元 ， 最 终 收 涨 1 . 0 3 % ， 报 3 1 . 8 2 美 元 / 盎 司 ， 再 创 1 1 年 来 新 高 。 
 原 油 市 场 似 乎 并 未 受 到 两 大 主 要 产 油 国 政 治 不 确 定 性 的 影 响 ， 美 、 布 两 油 均 在 本 周 首 个 交 易 日 下 跌 。 
 W T I 原 油 盘 中 触 及 8 0 关 口 后 回 落 ， 最 终 收 跌 0 . 4 % ， 报 7 9 . 1 4 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 跌 0 . 3 1 % ， 报 8 3 . 6 4 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 周 一 L M E 金 属 延 续 强 势 ， 期 铜 强 劲 上 涨 ， 创 出 每 吨 1 1 , 0 0 0 美 元 以 上 的 历 史 新 高 ， 因 为 中 国 出 台 政 策 支 持 房 地 产 行 业 ， 加 上 工 业 生 产 数 据 超 出 预 期 ， 引 发 投 机 资 金 大 举 做 多 ； 技 术 性 买 盘 以 及 空 头 回 补 ， 进 一 步 推 动 铜 价 飙 升 。 
 【 3 】 央 行 将 一 年 期 、 五 年 期 L P R 分 别 维 持 在 3 . 4 5 % 和 3 . 9 5 % 不 变 。 
 【 4 】 国 家 发 展 改 革 委 ： 采 取 更 多 举 措 巩 固 扩 大 新 能 源 汽 车 产 业 发 展 优 势 。 
 【 5 】 财 政 部 ： 1 4 月 印 花 税 收 入 1 3 5 8 亿 元 ， 同 比 下 降 1 7 . 1 % 。 
 其 中 ， 证 券 交 易 印 花 税 收 入 3 3 9 亿 元 ， 同 比 下 降 5 2 . 7 % 。 
 【 6 】 重 庆 昨 日 印 发 通 知 ， 实 行 现 房 销 售 的 商 品 住 房 ， 由 “ 取 得 房 屋 买 卖 合 同 备 案 证 明 满 2 年 ， 且 取 得 不 动 产 权 证 后 才 能 上 市 交 易 ” 调 整 为 “ 在 完 成 新 建 商 品 住 房 网 签 合 同 备 案 并 取 得 不 动 产 权 证 后 即 可 上 市 再 交 易 ” 。 
 【 7 】 上 金 所 将 自 5 月 2 1 日 收 盘 清 算 时 起 上 调 黄 金 、 白 银 多 个 合 约 的 保 证 金 比 例 和 涨 跌 停 板 。 
 5 月 2 0 日 当 天 ， 白 银 延 期 合 约 大 涨 8 . 3 2 % ， 创 上 市 以 来 新 高 。 
 【 8 】 高 盛 将 M S C I 中 国 指 数 1 2 个 月 后 的 目 标 点 位 从 6 0 点 上 调 至 7 0 点 ， 将 沪 深 3 0 0 指 数 1 2 个 月 目 标 位 从 3 9 0 0 点 上 调 至 4 1 0 0 点 。 
 【 9 】 克 利 夫 兰 联 储 主 席 梅 斯 特 ： 今 年 降 息 三 次 的 预 期 已 经 不 再 合 适 。 
 在 必 要 的 情 况 下 可 能 加 息 ， 但 这 并 非 基 准 情 景 。 
 有 理 由 相 信 中 性 利 率 升 高 。 
 美 联 储 副 主 席 杰 斐 逊 ： 判 断 通 胀 放 缓 是 否 会 持 续 为 时 尚 早 。 
 旧 金 山 联 储 主 席 戴 利 ： 目 前 没 有 看 到 需 要 加 息 的 任 何 证 据 ， 对 通 胀 可 持 续 地 下 降 尚 无 信 心 。 
 亚 特 兰 大 联 储 主 席 博 斯 蒂 克 ： 降 息 周 期 开 始 后 的 稳 定 利 率 可 能 比 过 去 十 年 中 的 高 。 
 【 1 0 】 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 6 . 4 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 3 . 6 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 7 6 . 4 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 2 2 . 8 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 0 . 8 % 。 
 【 1 1 】 I M F ： 中 国 、 俄 罗 斯 与 哈 萨 克 斯 坦 近 期 相 继 增 持 黄 金 储 备 。 
 【 1 2 】 俄 罗 斯 临 时 恢 复 汽 油 出 口 至 6 月 3 0 日 ， 7 月 至 8 月 底 继 续 限 制 出 口 。 
 【 1 3 】 近 期 ， 多 家 航 运 巨 头 发 布 公 告 ， 宣 布 上 调 海 运 价 格 ， 不 少 航 线 涨 幅 约 为 1 0 0 0 至 2 0 0 0 美 元 。 
 有 货 运 代 理 企 业 相 关 负 责 人 表 示 ， 非 洲 航 线 海 运 价 格 一 周 跳 涨 2 0 0 0 3 0 0 0 美 元 ， 有 的 仓 位 需 提 前 一 个 月 预 订 。 
 今 年 前 4 个 月 ， 国 内 新 造 集 装 箱 出 口 大 增 。 
 海 运 市 场 一 片 火 热 ， 不 少 船 东 加 购 集 装 箱 增 加 运 力 。 
 业 内 人 士 认 为 ， 随 着 运 力 不 断 增 加 ， 海 运 供 需 格 局 四 季 度 有 望 扭 转 。 
 【 1 4 】 中 国 4 月 未 锻 轧 铜 及 铜 材 进 口 量 为 4 4 万 吨 ， 同 比 增 加 7 . 6 % 。 
 1 4 月 累 计 进 口 量 为 1 8 1 万 吨 ， 同 比 增 加 7 % 。 
 中 国 4 月 未 锻 轧 铜 及 铜 材 出 口 量 为 9 2 , 4 1 2 吨 ， 同 比 增 加 8 . 9 % 。 
 1 4 月 累 计 进 口 量 为 3 2 5 , 6 2 9 万 吨 ， 同 比 减 少 7 . 6 % 。 
 中 国 4 月 铜 矿 砂 及 其 精 矿 进 口 量 为 2 3 5 万 吨 ， 同 比 增 加 1 2 . 4 % 。 
 1 4 月 累 计 进 口 量 为 9 3 4 万 吨 ， 同 比 增 加 6 . 9 % 。 
 【 1 5 】 中 国 2 0 2 4 年 4 月 精 炼 铜 进 口 量 为 3 0 5 , 8 1 8 . 9 1 4 吨 ， 环 比 减 少 3 . 5 0 % ， 同 比 上 升 1 7 . 8 2 % 。 
 刚 果 民 主 共 和 国 是 第 一 大 供 应 国 ， 当 月 从 刚 果 民 主 共 和 国 进 口 精 炼 铜 1 1 8 , 6 0 1 . 0 8 1 吨 ， 环 比 增 加 2 3 . 7 0 % ， 同 比 上 升 1 3 8 . 7 5 % 。 
 智 利 是 第 二 大 供 应 国 ， 当 月 从 智 利 进 口 精 炼 铜 5 4 , 0 9 4 . 4 8 3 吨 ， 环 比 减 少 1 0 . 0 1 % ， 同 比 增 加 2 4 . 4 3 % 。 
 【 1 6 】 中 国 2 0 2 4 年 4 月 铜 矿 砂 及 其 精 矿 进 口 量 为 2 , 3 4 7 , 9 1 1 . 3 7 8 吨 ， 环 比 上 升 0 . 6 9 % ， 同 比 增 长 1 2 . 3 9 % 。 
 智 利 是 第 一 大 供 应 国 ， 当 月 从 智 利 进 口 铜 矿 砂 及 其 精 矿 7 1 7 , 9 5 9 . 9 2 吨 ， 环 比 下 降 1 . 0 4 % ， 同 比 上 升 9 . 5 8 % 。 
 秘 鲁 是 第 二 大 供 应 国 ， 当 月 从 秘 鲁 进 口 铜 矿 砂 及 其 精 矿 5 6 6 , 5 5 1 . 6 2 9 吨 ， 环 比 减 少 1 . 1 5 % ， 同 比 增 长 1 7 . 4 4 % 。 
 【 1 7 】 中 国 4 月 未 锻 轧 铝 及 铝 材 进 口 量 为 3 8 万 吨 ， 同 比 增 加 7 2 . 1 % 。 
 1 4 月 累 计 进 口 量 为 1 4 9 万 吨 ， 同 比 增 加 8 6 . 6 % 。 
 4 月 未 锻 轧 铝 及 铝 材 出 口 量 为 3 8 万 吨 ， 同 比 增 加 7 2 . 1 % 。 
 1 4 月 累 计 进 口 量 为 1 4 9 万 吨 ， 同 比 增 加 8 6 . 6 % 。 
 中 国 4 月 铝 矿 砂 及 其 精 矿 进 口 量 为 1 3 万 吨 ， 同 比 增 加 7 8 . 8 % 。 
 1 4 月 累 计 进 口 量 为 5 5 万 吨 ， 同 比 增 加 4 6 . 1 % 。 
 中 国 4 月 氧 化 铝 出 口 量 为 1 3 万 吨 ， 同 比 增 加 7 8 . 8 % 。 
 1 4 月 累 计 出 口 量 为 5 5 万 吨 ， 同 比 增 加 4 6 . 1 % 。 
 【 1 8 】 中 国 2 0 2 4 年 4 月 铝 土 矿 （ 铝 矿 砂 及 其 精 矿 ） 进 口 量 为 1 4 , 2 3 7 , 6 1 4 . 4 4 3 吨 ， 环 比 上 升 2 0 . 1 3 % ， 同 比 上 升 1 8 . 8 5 % 。 
 几 内 亚 是 第 一 大 供 应 国 ， 当 月 从 几 内 亚 进 口 铝 土 矿 （ 铝 矿 砂 及 其 精 矿 ） 1 0 , 4 9 5 , 6 0 9 . 6 0 8 吨 ， 环 比 上 升 1 9 . 1 2 % ， 同 比 增 加 1 8 . 5 1 % 。 
 澳 大 利 亚 是 第 二 大 供 应 国 ， 当 月 从 澳 大 利 亚 进 口 铝 土 矿 3 , 1 3 4 , 4 5 6 . 5 1 吨 ， 环 比 上 升 2 6 . 3 5 % ， 同 比 上 升 9 . 6 1 % 。 
 【 1 9 】 中 国 2 0 2 4 年 4 月 精 炼 锌 进 口 量 为 4 6 , 0 2 1 . 1 7 2 吨 ， 环 比 减 少 0 . 6 8 % ， 同 比 上 升 1 9 3 . 9 4 % 。 
 澳 大 利 亚 是 第 一 大 供 应 国 ， 当 月 从 澳 大 利 亚 进 口 精 炼 锌 1 6 , 1 0 4 . 4 4 2 吨 ， 环 比 上 升 4 . 2 2 % ， 同 比 上 升 4 9 7 . 3 9 % 。 
 哈 萨 克 斯 坦 是 第 二 大 供 应 国 ， 当 月 从 哈 萨 克 斯 坦 进 口 精 炼 锌 1 5 , 5 8 8 . 6 1 6 吨 ， 环 比 下 降 5 . 9 9 % ， 同 比 增 长 1 3 2 . 4 2 % 。 
 【 2 0 】 2 0 2 4 年 4 月 中 国 精 炼 镍 进 口 量 7 8 8 4 . 7 7 8 吨 ， 环 比 增 加 2 5 . 0 4 % ， 同 比 增 加 1 4 6 . 1 1 % 。 
 1 4 月 ， 中 国 精 炼 镍 进 口 总 量 2 6 4 4 5 . 8 9 1 吨 ， 同 比 增 加 1 2 . 7 6 % 。 
 4 月 中 国 精 炼 镍 出 口 量 6 8 6 7 . 4 8 3 吨 ， 环 比 减 少 8 . 3 9 % ， 同 比 增 加 2 7 8 . 9 8 % 。 
 1 4 月 ， 中 国 精 炼 镍 出 口 总 量 2 1 6 4 3 . 3 3 7 吨 ， 同 比 增 加 9 1 9 5 吨 ， 增 幅 7 3 . 8 7 % 。 
 【 2 1 】 2 0 2 4 年 4 月 中 国 镍 铁 进 口 量 为 7 2 . 4 万 吨 ， 环 比 增 加 1 4 . 3 % ， 同 比 增 加 8 % 。 
 其 中 ， 4 月 中 国 自 印 尼 进 口 镍 铁 量 为 7 0 . 3 万 吨 ， 环 比 增 1 4 . 1 % ， 同 比 增 1 2 . 0 % 。 
 1 4 月 中 国 镍 铁 进 口 总 量 为 2 9 8 . 3 万 吨 ， 同 比 增 3 2 . 1 % 。 
 其 中 ， 自 印 尼 进 口 镍 铁 量 为 2 8 8 . 3 万 吨 ， 同 比 增 4 0 . 7 % 。 
 【 2 2 】 中 国 2 0 2 4 年 4 月 碳 酸 锂 进 口 量 为 2 1 , 2 0 4 . 3 0 9 吨 ， 环 比 增 加 1 1 . 3 5 % ， 同 比 增 加 8 7 . 4 4 % 。 
 智 利 是 第 一 大 供 应 国 ， 当 月 从 智 利 进 口 碳 酸 锂 1 7 , 1 4 8 . 8 5 2 吨 ， 环 比 增 加 5 . 2 3 % ， 同 比 增 加 6 6 . 0 4 % 。 
 阿 根 廷 是 第 二 大 供 应 国 ， 当 月 从 阿 根 廷 进 口 碳 酸 锂 3 , 4 0 6 . 0 1 2 吨 ， 环 比 增 加 3 6 . 5 7 % ， 同 比 上 升 2 6 0 . 0 4 % 。 
 【 2 3 】 中 国 2 0 2 4 年 4 月 碳 酸 锂 出 口 量 为 3 4 4 . 7 4 7 吨 ， 环 比 增 加 7 . 0 4 % ， 同 比 下 降 6 5 . 9 6 % 。 
 日 本 是 第 一 大 出 口 目 的 地 ， 当 月 对 日 本 出 口 碳 酸 锂 2 0 5 . 0 8 吨 ， 环 比 上 升 5 . 1 4 % ， 同 比 上 升 6 1 . 7 4 % 。 
 韩 国 是 第 二 大 出 口 目 的 地 ， 当 月 对 韩 国 出 口 碳 酸 锂 6 3 . 5 5 1 吨 ， 环 比 上 升 1 8 4 . 6 5 % ， 同 比 减 少 9 1 . 0 1 % 。 
 【 2 4 】 伟 明 环 保 ： 公 司 在 印 尼 投 建 的 第 一 个 嘉 曼 高 冰 镍 项 目 计 划 于 今 年 投 产 ， 目 前 正 加 快 设 备 安 装 。 
 【 2 5 】 I A I ： 4 月 全 球 原 铝 产 量 同 比 增 长 3 . 3 % ， 至 5 8 9 . 8 万 吨 ； 4 月 原 铝 日 均 产 量 为 1 9 . 6 6 万 吨 。 
 【 2 6 】 力 拓 集 团 已 宣 布 旗 下 的 澳 大 利 亚 Y a r w u n 冶 炼 厂 和 昆 士 兰 氧 化 铝 有 限 公 司 这 两 家 冶 炼 厂 的 氧 化 铝 发 货 遭 遇 不 可 抗 力 ， 称 用 于 发 电 的 天 然 气 库 存 / 供 应 短 缺 。 
 【 2 7 】 嘉 能 可 支 持 的 H o r i z o n t e M i n e r a l s 因 无 法 获 得 完 成 其 在 巴 西 的 A r a g u a i a 镍 项 目 所 需 的 融 资 ， 已 被 纳 入 破 产 托 管 状 态 。 
 【 2 8 】 高 盛 “ 改 口 ” ， 尽 管 长 期 乐 观 ， 短 期 对 铜 谨 慎 ， 小 心 2 0 2 1 年 二 季 度 重 演 。 
 2 0 2 4 0 5 2 0 0 8 : 5 5 : 3 7 5 月 2 0 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 上 周 五 美 元 指 数 先 涨 后 跌 ， 美 股 尾 盘 抹 去 日 内 全 部 涨 幅 ， 最 终 收 跌 0 . 0 1 2 % ， 报 1 0 4 . 4 9 。 
 在 美 联 储 票 委 鲍 曼 鹰 派 言 论 的 支 撑 下 ， 美 债 收 益 率 延 续 涨 势 ， 1 0 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 4 2 2 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 8 3 7 % 。 
 现 货 黄 金 冲 破 2 4 0 0 大 关 后 继 续 上 扬 ， 最 高 触 及 2 4 2 2 . 5 6 美 元 / 盎 司 ， 创 4 月 1 2 日 以 来 的 一 个 月 盘 中 新 高 ， 最 终 收 涨 1 . 6 % ， 报 2 4 1 4 . 7 美 元 / 盎 司 ， 周 线 录 得 二 连 涨 ； 在 供 应 趋 紧 、 而 宏 观 经 济 前 景 日 益 乐 观 的 背 景 下 ， 现 货 白 银 涨 势 更 猛 ， 站 上 3 1 美 元 / 盎 司 ， 最 终 收 涨 6 . 4 5 % ， 报 3 1 . 4 9 美 元 / 盎 司 ， 创 下 1 1 年 来 新 高 。 
 由 于 全 球 两 大 石 油 消 费 国 （ 中 国 和 美 国 ） 的 经 济 指 标 增 强 了 人 们 对 石 油 需 求 增 长 的 希 望 ， 再 加 上 以 及 俄 罗 斯 石 油 基 础 设 施 再 度 遇 袭 引 发 供 应 中 断 担 忧 ， 国 际 原 油 三 周 来 首 次 录 得 周 度 上 涨 。 
 W T I 原 油 最 终 收 涨 0 . 8 1 % ， 报 7 9 . 4 6 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 涨 0 . 6 4 % ， 报 8 3 . 9 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 上 周 五 L M E 金 属 期 货 全 线 大 涨 ， 伦 镍 涨 超 5 % 收 于 逾 九 个 月 高 位 ； 伦 铜 创 下 历 史 新 高 。 
 【 3 】 中 国 人 民 银 行 在 国 务 院 政 策 例 行 吹 风 会 上 表 示 ， 将 设 立 3 0 0 0 亿 元 保 障 性 住 房 再 贷 款 ， 利 率 1 . 7 5 % ， 期 限 1 年 ， 可 展 期 4 次 。 
 【 4 】 降 低 居 民 购 房 门 槛 ， 央 行 连 发 三 则 通 知 ： 1 、 取 消 全 国 层 面 首 套 住 房 和 二 套 住 房 商 业 性 个 人 住 房 贷 款 利 率 政 策 下 限 。 
 2 、 自 2 0 2 4 年 5 月 1 8 日 起 ， 下 调 个 人 住 房 公 积 金 贷 款 利 率 0 . 2 5 个 百 分 点 。 
 3 、 首 套 住 房 商 业 性 个 人 住 房 贷 款 最 低 首 付 款 比 例 调 整 为 不 低 于 1 5 % ， 二 套 不 低 于 2 5 % 。 
 【 5 】 一 线 城 市 皆 已 下 调 个 人 住 房 公 积 金 贷 款 利 率 。 
 住 建 部 ： 确 保 缴 存 人 第 一 时 间 享 受 到 政 策 优 惠 ； 已 发 放 的 公 积 金 贷 款 ， 明 年 起 执 行 新 利 率 。 
 【 6 】 何 立 峰 ： 商 品 房 库 存 较 多 城 市 ， 政 府 可 以 需 定 购 ， 酌 情 以 合 理 价 格 收 购 部 分 商 品 房 用 作 保 障 性 住 房 。 
 【 7 】 国 家 统 计 局 ： 下 阶 段 统 筹 研 究 消 化 存 量 房 产 和 优 化 增 量 住 房 的 政 策 措 施 ， 抓 紧 构 建 房 地 产 发 展 新 模 式 。 
 【 8 】 国 家 统 计 局 ： 4 月 份 全 国 C P I 同 比 上 涨 0 . 3 % ， 环 比 上 涨 0 . 1 % 。 
 4 月 份 全 社 会 用 电 量 7 4 1 2 亿 千 瓦 时 ， 同 比 增 长 7 . 0 % 。 
 【 9 】 中 国 4 月 社 会 消 费 品 零 售 增 速 低 于 预 期 ， 同 比 增 长 放 缓 至 2 . 3 % ， 规 模 以 上 工 业 增 加 值 同 比 增 6 . 7 % ， 工 业 生 产 回 升 势 头 强 劲 ， 固 定 资 产 投 资 规 模 扩 大 ， 房 地 产 开 发 投 资 延 续 降 势 ， 各 线 城 市 二 手 房 价 格 环 比 、 同 比 降 幅 均 扩 大 。 
 【 1 0 】 外 汇 局 ： 2 0 2 4 年 4 月 ， 外 资 积 极 配 置 人 民 币 资 产 ， 4 月 境 外 投 资 者 净 买 入 境 内 债 券 、 股 票 分 别 为 1 2 4 7 亿 和 4 5 1 亿 元 人 民 币 。 
 【 1 1 】 1 7 日 上 午 ， 3 0 年 超 长 期 特 别 国 债 正 式 首 发 ， 中 标 结 果 出 炉 ， 边 际 倍 数 3 8 2 . 6 倍 。 
 中 金 所 随 即 发 布 公 告 ： 3 0 年 期 特 别 国 债 纳 入 国 债 期 货 交 割 范 围 。 
 【 1 2 】 上 期 所 ： 自 2 0 2 4 年 5 月 2 1 日 交 易 起 ， 锡 期 货 S N 2 4 0 6 、 S N 2 4 0 7 合 约 日 内 平 今 仓 交 易 手 续 费 调 整 为 3 6 元 / 手 。 
 【 1 3 】 美 联 储 理 事 鲍 曼 ： 通 胀 将 在 一 段 时 间 内 保 持 高 位 ， 若 通 胀 停 滞 或 反 弹 ， 愿 意 支 持 美 联 储 重 启 加 息 。 
 【 1 4 】 美 联 储 计 划 放 宽 拟 议 中 的 大 银 行 增 资 要 求 。 
 【 1 5 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 1 . 1 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 8 . 9 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 7 0 . 4 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 2 7 . 6 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 2 . 0 % 。 
 【 1 6 】 上 周 五 ， 日 本 央 行 维 持 债 券 购 买 规 模 与 上 次 操 作 持 平 。 
 【 1 7 】 美 国 能 源 部 ： 计 划 采 购 3 0 0 万 桶 石 油 作 为 战 略 储 备 。 
 【 1 8 】 韩 国 金 融 监 督 院 ： 韩 国 将 在 六 月 底 前 出 台 禁 止 卖 空 计 划 。 
 【 1 9 】 联 合 国 上 调 今 年 世 界 经 济 增 长 预 期 ， 对 世 界 经 济 增 长 前 景 持 谨 慎 乐 观 态 度 ， 将 2 0 2 4 年 世 界 经 济 增 长 预 期 从 年 初 预 测 的 2 . 4 % 上 调 至 2 . 7 % 。 
 报 告 预 计 ， 2 0 2 4 年 发 达 经 济 体 将 增 长 1 . 6 % ， 高 于 年 初 预 测 的 1 . 3 % ； 发 展 中 经 济 体 将 增 长 4 . 1 % ， 略 高 于 年 初 预 测 的 4 . 0 % ； 最 不 发 达 经 济 体 将 增 长 4 . 8 % ， 低 于 年 初 预 测 的 5 . 0 % 。 
 2 0 2 5 年 世 界 经 济 将 增 长 2 . 8 % ， 高 于 此 前 预 测 的 2 . 7 % 。 
 【 2 0 】 中 国 4 月 份 十 种 有 色 金 属 产 量 为 6 5 0 万 吨 ， 同 比 增 长 7 % ， 1 4 月 累 计 产 量 为 2 5 8 9 万 吨 ， 累 计 同 比 增 长 7 . 1 % ， 其 中 4 月 份 产 电 解 铝 量 为 3 5 8 万 吨 ， 同 比 增 长 7 . 2 % ， 1 4 月 电 解 铝 产 量 为 1 4 2 4 万 吨 ， 累 计 同 比 增 长 7 . 1 % 。 
 【 2 1 】 全 球 第 三 大 镍 产 地 发 生 骚 乱 影 响 产 量 引 发 伦 镍 大 涨 ， 周 五 盘 中 一 度 大 涨 7 % 。 
 新 喀 里 多 尼 亚 发 生 骚 乱 ， 引 发 对 这 一 法 属 领 地 供 应 进 一 步 中 断 的 担 忧 。 
 新 喀 里 多 尼 亚 是 南 太 平 洋 群 岛 ， 去 年 是 全 球 第 三 大 镍 生 产 地 ， 本 周 因 投 票 规 定 调 整 而 发 生 暴 力 骚 乱 ， 导 致 法 国 矿 业 公 司 E r a m e t S A 的 生 产 受 到 影 响 ， 当 地 公 司 在 以 最 低 产 能 运 营 。 
 【 2 2 】 解 读 ： 关 于 本 次 社 会 局 面 扰 动 对 镍 的 影 响 ， 我 们 认 为 影 响 有 限 。 
 从 季 节 性 角 度 看 ， 菲 律 宾 雨 季 导 致 中 国 镍 矿 进 口 下 降 ， 此 时 新 喀 的 供 应 将 显 得 尤 为 重 要 ， 但 目 前 菲 律 宾 正 逐 步 走 出 雨 季 ， 国 内 镍 矿 进 口 也 正 在 恢 复 ， 因 此 边 际 扰 动 不 大 。 
 况 且 ， 新 喀 镍 供 应 下 滑 是 早 已 被 市 场 计 价 过 的 因 素 ， 这 一 点 源 自 于 新 喀 三 大 镍 项 目 的 生 产 困 境 ， 而 非 社 会 局 势 扰 动 。 
 但 市 场 仍 对 新 喀 局 势 表 现 出 了 担 忧 ， 我 们 认 为 背 后 原 因 或 是 “ 谈 矿 色 变 ” 的 情 绪 在 作 祟 ， 目 前 印 尼 R K A B 审 批 进 度 并 未 更 新 ， 因 此 市 场 仍 在 担 忧 印 尼 镍 矿 供 应 紧 缺 问 题 。 
 【 2 3 】 秘 鲁 第 二 大 铜 矿 A n t a m i n a 表 示 ， 预 计 2 0 2 4 年 产 量 将 持 平 于 去 年 的 4 3 5 3 7 8 吨 ， 而 本 已 推 迟 的 矿 山 寿 命 延 长 的 项 目 已 经 接 近 开 工 。 
 A n t a m i n a 正 在 推 进 一 项 耗 资 2 0 亿 美 元 的 项 目 ， 将 矿 山 寿 命 从 当 前 的 2 0 2 8 年 延 长 至 2 0 3 6 年 。 
 该 矿 由 嘉 能 可 、 必 和 必 拓 、 泰 克 资 源 和 三 菱 共 同 持 股 。 
 根 据 矿 山 和 能 源 部 的 数 据 ， 2 0 2 2 年 ， A n t a m i n a 为 秘 鲁 最 大 的 铜 矿 ， 产 量 为 4 6 7 9 0 5 吨 ， 但 自 此 以 后 降 至 第 二 位 。 
 【 2 4 】 智 利 铜 业 委 员 会 ( C o c h i l c o ) 上 调 了 今 年 和 明 年 的 平 均 铜 价 预 期 。 
 C o c h i l c o 预 计 今 年 铜 平 均 价 格 为 每 磅 4 . 3 0 美 元 ， 高 于 此 前 预 测 的 每 磅 3 . 8 5 美 元 ； 预 计 明 年 铜 平 均 价 格 为 每 磅 4 . 2 5 美 元 ， 高 于 此 前 预 测 的 每 磅 3 . 9 0 美 元 。 
 智 利 铜 业 委 员 会 预 测 今 年 的 铜 供 应 将 短 缺 3 6 . 4 万 吨 ， 2 0 2 5 年 将 短 缺 2 7 . 8 万 吨 。 
 【 2 5 】 智 利 将 在 7 月 底 前 公 开 征 集 锂 生 产 商 ， 以 获 得 A l b e m a r l e 到 2 0 4 3 年 生 产 的 锂 的 优 惠 价 格 。 
 A l b e m a r l e 和 S Q M 是 智 利 目 前 的 两 家 锂 运 营 商 ， 它 们 的 合 同 规 定 ， 它 们 的 部 分 产 量 将 以 优 惠 价 格 授 予 在 智 利 继 续 投 资 的 公 司 提 供 资 金 。 
 【 2 6 】 重 要 矿 产 开 发 商 F o r t u n e M i n e r a l s 宣 布 已 从 加 拿 大 和 美 国 政 府 为 其 旗 舰 N I C O 项 目 获 得 额 外 资 金 。 
 N I C O 项 目 包 括 西 北 地 区 拟 建 的 露 天 矿 、 地 下 矿 和 选 矿 厂 。 
 该 矿 是 一 个 钴 金 铋 铜 矿 床 ， 其 储 量 为 3 3 1 0 万 吨 ， 钴 品 位 为 0 . 1 1 % ， 金 品 位 为 1 . 0 3 克 / 吨 ， 铋 品 位 为 0 . 1 4 % ， 铜 品 位 为 0 . 0 4 % 。 
 【 2 7 】 令 国 际 市 场 震 动 的 美 国 期 铜 逼 空 行 情 ， 仍 在 持 续 。 
 上 周 ， 纽 约 商 品 交 易 所 （ C O M E X ） 期 铜 价 格 飙 升 ， 一 度 创 历 史 新 高 ， 主 力 7 月 合 约 上 周 五 收 盘 价 格 达 每 吨 1 . 1 2 万 美 元 大 关 ， 单 周 涨 超 9 % 。 
 花 旗 集 团 研 究 报 告 表 示 ， C O M E X 和 伦 敦 金 属 交 易 所 （ L M E ） 这 两 家 交 易 所 的 铜 期 货 ， 已 吸 引 高 达 2 5 0 亿 美 元 （ 约 合 人 民 币 1 8 0 0 亿 元 ） 的 投 机 性 多 头 资 金 。 
 【 2 8 】 提 醒 ： 0 9 : 1 5 中 国 至 5 月 2 0 日 一 年 及 五 年 期 贷 款 市 场 报 价 利 率 。 
 2 0 2 4 0 5 1 7 0 9 : 0 9 : 2 0 5 月 1 7 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 周 四 因 美 国 4 月 份 进 口 商 品 价 格 连 续 第 四 个 月 上 涨 ， 以 及 上 周 初 请 失 业 金 人 数 减 少 。 
 美 元 指 数 有 所 回 升 ， 并 一 度 涨 至 1 0 4 . 6 2 的 日 内 高 点 ， 而 后 回 吐 部 分 涨 幅 ， 最 终 收 涨 0 . 1 9 % ， 报 1 0 4 . 5 。 
 1 0 年 期 美 债 收 益 率 小 幅 回 升 ， 最 终 收 报 4 . 3 8 1 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 8 0 6 % 。 
 或 因 部 分 投 资 者 开 始 获 利 了 结 ， 现 货 黄 金 大 幅 回 落 ， 并 一 度 跌 至 2 3 7 0 . 8 6 美 元 的 日 内 低 点 ， 较 日 高 跌 超 2 0 美 元 ， 最 终 收 跌 0 . 4 1 % ， 报 2 3 7 5 . 9 3 美 元 / 盎 司 ； 现 货 白 银 收 跌 0 . 2 9 % ， 报 2 9 . 5 7 美 元 / 盎 司 。 
 原 油 先 跌 后 涨 。 
 W T I 原 油 日 内 一 度 跌 至 7 7 . 7 3 美 元 的 日 内 低 点 ， 但 在 美 盘 时 段 收 复 全 部 失 地 ， 并 重 回 7 9 美 元 上 方 ， 最 终 收 涨 0 . 5 9 % ， 报 7 8 . 8 5 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 涨 0 . 5 6 % ， 报 8 3 . 1 3 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 周 四 L M E 金 属 多 数 表 现 强 势 ， 期 铜 盘 中 上 涨 2 % 以 上 ， 创 下 两 年 多 来 新 高 。 
 【 3 】 芝 加 哥 商 业 交 易 所 ( C M E ) 已 上 调 铜 期 货 交 易 保 证 金 要 求 ， 周 四 收 盘 后 生 效 ， 此 前 期 铜 价 格 曾 在 本 周 早 些 时 候 创 下 纪 录 新 高 。 
 C M E 清 算 所 在 一 份 通 知 中 称 ， 该 交 易 所 将 铜 期 货 的 直 接 保 证 金 要 求 上 调 5 0 0 美 元 ， 至 每 手 5 , 0 0 0 美 元 。 
 大 宗 商 品 交 易 商 T r a f i g u r a 和 I X M 正 寻 求 现 货 铜 ， 以 覆 盖 C M E 交 易 所 的 大 量 空 头 仓 位 。 
 C O M E X 期 铜 本 周 一 度 飙 升 至 纪 录 新 高 。 
 C O M E X 5 月 期 铜 合 约 周 三 创 下 每 磅 5 . 1 7 7 5 美 元 的 纪 录 新 高 ， 今 年 迄 今 已 飙 升 3 0 % 。 
 【 4 】 花 旗 分 析 师 表 示 ： 与 套 利 相 关 的 和 直 接 空 头 回 补 推 动 了 C O M E X 的 涨 幅 ， 这 种 涨 幅 可 能 不 可 持 续 ： 将 实 物 单 位 重 定 向 到 美 国 应 会 缓 解 套 利 错 位 ， 但 这 需 要 一 些 时 间 。 
 消 息 人 士 称 ， T r a f i g u r a 已 要 求 一 些 铜 生 产 商 将 5 月 和 6 月 的 发 货 转 至 美 国 ， 但 在 短 时 间 内 更 改 目 的 地 极 其 困 难 。 
 【 5 】 周 四 公 布 的 数 据 显 示 ， 伦 敦 金 属 交 易 所 （ L M E ） 注 册 仓 库 的 铝 库 存 延 续 升 势 ， 至 1 0 0 万 吨 以 上 ， 创 下 2 0 2 1 年 1 0 月 以 来 最 高 水 平 ， 其 中 大 部 分 交 付 至 马 来 西 亚 的 巴 生 港 。 
 与 此 同 时 ， 市 场 参 与 者 已 向 L M E 发 出 通 知 ， 他 们 希 望 从 马 来 西 亚 港 口 运 走 大 量 铝 。 
 交 易 商 表 示 ， 这 是 由 于 电 力 、 建 筑 和 运 输 行 业 对 铝 的 需 求 。 
 上 周 有 市 场 人 士 表 示 ， L M E 系 统 近 期 铝 库 存 的 大 量 增 加 （ 自 上 周 以 来 已 增 加 逾 一 倍 ） ， 主 要 与 交 易 商 和 仓 库 运 营 商 安 排 的 利 润 可 观 的 金 融 交 易 有 关 。 
 然 而 ， L M E 数 据 显 示 ， 新 增 的 1 8 4 , 1 5 0 吨 铝 订 单 被 取 消 ， 这 反 映 了 欧 洲 市 场 对 铝 的 需 求 。 
 【 6 】 国 务 院 总 理 李 强 在 北 京 人 民 大 会 堂 会 见 来 华 进 行 国 事 访 问 的 俄 罗 斯 总 统 普 京 。 
 李 强 指 出 ， 中 方 愿 同 俄 方 一 道 ， 推 动 “ 一 带 一 路 ” 建 设 与 欧 亚 经 济 联 盟 对 接 合 作 不 断 走 深 走 实 ， 协 同 促 进 地 区 一 体 化 和 区 域 经 济 融 合 发 展 ， 持 续 提 升 贸 易 自 由 化 便 利 化 水 平 ， 深 化 经 贸 、 能 源 、 互 联 互 通 等 领 域 合 作 。 
 【 7 】 中 国 人 民 银 行 召 开 2 0 2 4 年 科 技 工 作 会 议 ： 加 快 数 字 央 行 规 划 建 设 ， 深 入 推 进 金 融 科 技 应 用 与 数 字 化 转 型 。 
 【 8 】 根 据 安 排 ， 财 政 部 将 于 今 天 公 开 招 标 发 行 2 0 2 4 年 超 长 期 特 别 国 债 （ 3 0 年 期 ） ， 首 期 规 模 4 0 0 亿 元 ， 票 面 利 率 通 过 竞 争 性 招 标 确 定 。 
 【 9 】 《 北 京 市 促 进 低 空 经 济 产 业 高 质 量 发 展 行 动 方 案 （ 2 0 2 4 2 0 2 7 年 ） 》 公 开 征 求 意 见 。 
 方 案 提 到 ， 成 立 由 市 领 导 牵 头 的 低 空 经 济 发 展 工 作 领 导 小 组 。 
 探 索 分 体 式 飞 行 汽 车 城 际 通 勤 + 城 内 摆 渡 应 用 新 业 态 。 
 【 1 0 】 江 西 省 印 发 促 进 锂 电 新 能 源 产 业 链 高 质 量 发 展 的 若 干 措 施 ， 将 支 持 企 业 在 国 内 外 投 资 锂 、 钴 、 镍 等 关 键 资 源 及 冶 炼 项 目 ， 加 大 全 省 锂 矿 资 源 的 调 查 和 勘 察 力 度 。 
 【 1 1 】 北 京 五 环 外 限 购 松 绑 ， 记 者 获 悉 ， 有 内 部 文 件 正 在 发 文 流 程 中 ， 涉 及 优 化 家 庭 住 房 贷 款 套 数 认 定 标 准 等 。 
 如 果 核 查 套 数 是 视 同 二 套 管 理 （ 五 环 外 ） ， 则 按 照 二 套 房 贷 款 。 
 【 1 2 】 云 南 大 理 1 6 日 出 台 楼 市 “ 1 7 条 ” 措 施 。 
 其 中 提 到 ， 鼓 励 收 购 存 量 房 作 为 保 障 性 租 赁 住 房 或 人 才 住 房 ， 住 宅 商 品 房 去 化 周 期 超 过 2 4 个 月 的 县 市 、 大 理 经 开 区 ， 不 再 新 建 保 障 性 租 赁 住 房 。 
 【 1 3 】 商 务 部 近 期 调 研 显 示 ， 重 点 外 贸 企 业 新 签 订 单 连 续 4 个 月 好 转 ， 超 八 成 广 交 会 参 展 企 业 在 手 订 单 金 额 持 平 或 增 长 。 
 【 1 4 】 国 新 办 将 于 5 月 1 7 日 下 午 4 时 举 行 国 务 院 政 策 例 行 吹 风 会 ， 介 绍 切 实 做 好 保 交 房 工 作 配 套 政 策 有 关 情 况 。 
 此 外 ， 据 财 新 报 道 ， 国 务 院 1 7 日 上 午 将 组 织 召 开 房 地 产 工 作 相 关 会 议 ， 或 将 宣 布 房 地 产 领 域 相 关 举 措 。 
 多 部 委 已 成 立 联 合 工 作 组 ， “ 保 交 楼 ” 救 助 范 围 或 进 一 步 扩 大 ， 收 购 存 量 住 房 正 在 讨 论 酝 酿 中 。 
 【 1 5 】 美 联 储 “ 三 把 手 ” 威 廉 姆 斯 最 新 表 示 ， 未 看 到 目 前 有 收 紧 政 策 的 需 要 ， 乐 见 通 胀 放 缓 ， 但 不 足 以 促 成 近 期 降 息 ； 亚 特 兰 大 联 储 主 席 博 斯 蒂 克 认 为 ， 4 月 通 胀 取 得 进 展 ， 但 未 形 成 趋 势 。 
 年 底 前 降 息 可 能 是 合 适 的 ； 里 士 满 联 储 主 席 巴 尔 金 、 克 利 夫 兰 联 储 主 席 梅 斯 特 均 认 为 ， 需 要 在 更 长 的 时 间 内 将 利 率 维 持 在 高 位 ， 以 实 现 通 胀 目 标 。 
 【 1 6 】 美 国 至 5 月 1 1 日 当 周 初 请 失 业 金 人 数 录 得 2 2 . 2 万 人 ， 高 于 预 期 的 2 2 万 人 ， 但 低 于 前 值 的 2 3 . 1 万 人 。 
 【 1 7 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 1 . 3 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 8 . 7 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 6 8 . 6 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 2 9 . 2 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 2 . 2 % 。 
 【 1 8 】 日 本 一 季 度 G D P 负 增 长 ， 环 比 下 降 0 . 5 % 。 
 【 1 9 】 以 色 列 财 长 ： 计 划 对 土 耳 其 进 口 商 品 征 收 1 0 0 % 关 税 。 
 【 2 0 】 美 国 白 宫 周 四 刊 登 声 明 ， 以 所 谓 的 不 合 理 贸 易 为 由 ， 对 进 口 光 伏 电 池 采 取 进 一 步 控 制 措 施 ， 具 体 措 施 包 括 ： 不 再 将 太 阳 能 双 面 组 件 排 除 在 关 税 之 外 ， 自 6 月 6 日 之 后 恢 复 对 柬 埔 寨 、 马 来 西 亚 、 泰 国 和 越 南 的 太 阳 能 产 品 征 收 关 税 并 且 要 求 进 口 6 个 月 内 安 装 完 成 ， 以 打 击 产 品 囤 积 ， 并 采 取 补 贴 等 措 施 支 持 在 美 国 国 内 进 行 光 伏 电 池 硅 片 和 电 池 制 造 的 技 术 开 发 等 。 
 注 ： 美 国 白 宫 此 前 宣 布 ， 对 中 国 产 光 伏 电 池 进 口 关 税 今 年 将 由 2 5 % 提 高 至 5 0 % 。 
 【 2 1 】 中 金 ： 这 轮 C O M E X 与 L M E 铜 期 货 跨 市 价 差 扩 大 背 后 固 然 存 在 交 易 层 面 的 影 响 ， 但 基 本 面 的 支 撑 和 变 化 更 加 值 得 重 视 。 
 对 于 当 下 铜 供 需 基 本 面 和 价 格 的 观 点 ， 强 调 全 球 供 给 干 扰 率 上 升 的 趋 势 短 期 内 可 能 难 以 逆 转 ， 出 现 区 域 性 缺 口 并 推 升 现 货 溢 价 的 概 率 上 升 ， 建 议 重 视 区 域 间 供 给 风 险 分 化 可 能 对 不 同 区 域 定 价 带 来 的 影 响 ， 跨 市 价 差 中 枢 可 能 走 阔 。 
 【 2 2 】 美 国 对 华 铝 关 税 的 提 高 对 国 内 铝 市 场 影 响 ： 首 先 ， 从 美 国 近 年 来 对 华 铝 关 税 相 关 措 施 可 以 看 到 ， 美 国 针 对 多 国 的 2 3 2 调 查 征 收 的 钢 铝 关 税 已 覆 盖 绝 大 多 数 未 锻 轧 的 铝 及 铝 材 品 种 。 
 而 对 我 国 的 3 0 1 关 税 措 施 中 涉 及 铝 相 关 产 品 更 多 是 对 2 3 2 调 查 中 涉 铝 品 种 的 补 充 ， 并 覆 盖 了 铝 制 品 。 
 其 次 ， 我 国 对 美 国 出 口 未 锻 轧 的 铝 及 铝 材 、 铝 制 品 已 明 显 下 降 。 
 综 上 所 述 ， 我 国 对 美 国 出 口 的 铝 相 关 产 品 在 总 出 口 量 中 占 比 相 对 有 限 ， 且 本 次 加 征 关 税 涉 铝 的 产 品 明 细 仍 不 确 定 。 
 在 我 国 铝 材 出 口 利 润 较 高 ， 且 其 他 发 展 中 国 家 需 求 快 速 增 长 的 大 势 所 趋 下 ， 本 次 关 税 提 高 的 施 行 预 计 对 我 国 未 锻 轧 铝 及 铝 材 、 铝 制 品 出 口 难 有 显 著 影 响 。 
 【 2 3 】 调 研 并 测 算 ： 2 0 2 4 年 4 月 中 国 电 解 铝 行 业 加 权 平 均 完 全 成 本 为 1 6 5 3 9 元 / 吨 ， 较 3 月 下 降 7 8 元 / 吨 。 
 与 4 月 铝 锭 现 货 均 价 2 0 2 3 2 元 / 吨 对 比 ， 全 行 业 盈 利 3 6 9 3 元 / 吨 。 
 成 本 下 降 叠 加 铝 价 大 幅 上 涨 ， 电 解 铝 行 业 平 均 利 润 环 比 显 著 提 高 1 1 1 3 元 / 吨 ， 全 行 业 恢 复 1 0 0 % 理 论 盈 利 。 
 从 本 月 核 算 周 期 内 电 解 铝 各 成 本 项 的 环 比 变 化 来 看 ， 电 力 成 本 及 氧 化 铝 成 本 环 比 有 所 下 降 ， 阳 极 成 本 环 比 变 动 不 大 。 
 4 月 份 电 解 铝 各 成 本 项 中 ， 氧 化 铝 成 本 比 重 为 3 8 % 、 阳 极 成 本 比 重 为 1 3 % 、 电 力 成 本 比 重 为 3 5 % ， 环 比 连 续 两 个 月 表 现 持 平 。 
 【 2 4 】 镍 矿 商 淡 水 河 谷 印 尼 公 司 表 示 ， 该 公 司 的 经 营 许 可 证 已 经 获 准 延 期 至 2 0 3 5 年 1 2 月 2 8 日 。 
 这 结 束 了 淡 水 河 谷 在 印 尼 运 营 数 月 的 不 确 定 性 。 
 除 其 他 条 件 外 ， 印 尼 政 府 要 求 淡 水 河 谷 完 成 两 个 镍 加 工 设 施 的 持 续 建 设 。 
 淡 水 河 谷 及 其 合 作 伙 伴 将 在 未 来 十 年 投 资 近 1 0 0 亿 美 元 ， 用 于 印 尼 镍 矿 和 加 工 设 施 的 开 发 。 
 【 2 5 】 托 克 分 析 师 ： 随 着 铝 市 场 供 应 恢 复 以 及 高 利 率 继 续 抑 制 制 造 业 需 求 ， 未 来 六 个 月 铝 价 格 应 至 少 下 跌 6 % 。 
 未 来 六 个 月 内 ， 商 品 级 铝 的 价 格 应 会 恢 复 到 先 前 每 吨 2 1 0 0 美 元 至 2 4 0 0 美 元 的 交 易 区 间 ， 理 由 是 消 费 恶 化 ， 尤 其 是 中 国 以 外 的 消 费 。 
 与 此 同 时 ， 铝 价 上 涨 正 在 鼓 励 冶 炼 厂 恢 复 减 产 ， 从 而 增 加 供 应 。 
 【 2 6 】 洛 阳 钼 业 ： 公 司 关 注 到 媒 体 关 于 旗 下 贸 易 公 司 埃 珂 森 的 相 关 报 道 ， 特 澄 清 如 下 ： 国 际 贸 易 公 司 在 一 个 市 场 买 入 ， 同 时 ， 以 相 同 数 量 在 另 一 个 市 场 卖 出 的 对 冲 交 易 策 略 是 行 业 通 行 做 法 。 
 目 前 美 国 C O M E X 市 场 铜 产 品 高 溢 价 ， 作 为 全 球 商 品 贸 易 公 司 ， 在 该 市 场 进 行 实 货 交 易 是 有 利 的 。 
 埃 珂 森 这 种 对 冲 交 易 策 略 与 单 纯 投 机 不 同 ， 风 险 完 全 可 控 。 
 【 2 7 】 洛 阳 钼 业 发 布 澄 清 公 告 ， 全 资 子 公 司 I X M 是 世 界 级 金 属 贸 易 平 台 ， 作 为 全 球 重 要 的 大 宗 商 品 贸 易 商 在 全 球 销 售 公 司 的 产 品 ， 包 括 公 司 1 0 0 % 的 自 产 铜 产 品 ， 同 时 I X M 也 交 易 大 量 的 第 三 方 金 属 和 精 矿 产 品 。 
 I X M 对 金 属 贸 易 进 行 了 1 0 0 % 的 对 冲 ， 以 降 低 其 商 业 活 动 中 的 价 格 风 险 。 
 I X M 根 据 其 全 球 实 货 贸 易 的 需 要 ， 利 用 全 球 各 主 要 金 属 交 易 所 的 衍 生 品 合 约 严 格 管 理 商 品 价 格 风 险 ， 与 公 司 自 产 铜 的 实 现 价 值 并 无 直 接 关 联 ， 不 会 影 响 公 司 自 产 铜 的 销 售 价 格 。 
 I X M 不 做 单 纯 投 机 交 易 。 
 I X M 从 事 的 交 易 是 跨 市 、 跨 期 、 跨 品 种 等 对 冲 和 套 利 交 易 策 略 ， 风 险 完 全 可 控 。 
 【 2 8 】 紫 金 矿 业 发 布 “ 五 年 发 展 规 划 ” ， 公 告 对 到 2 0 3 0 年 发 展 目 标 进 行 调 整 。 
 其 中 提 出 ， 较 原 计 划 提 前 两 年 实 现 2 0 3 0 年 目 标 ， 到 2 0 2 8 年 ， 公 司 矿 产 铜 产 量 将 较 2 0 2 3 年 比 增 至 少 4 9 % 至 1 5 0 万 至 1 6 0 万 吨 ， 矿 产 金 比 增 4 7 % 至 1 0 0 至 1 1 0 吨 、 当 量 碳 酸 锂 增 长 8 2 倍 至 2 5 万 至 3 0 万 吨 。 
 按 照 行 业 发 展 形 势 ， 若 如 期 完 成 规 划 指 标 ， 紫 金 矿 业 矿 产 铜 产 量 将 跻 身 全 球 前 三 、 当 量 碳 酸 锂 产 量 跻 身 全 球 前 列 ， 成 为 全 球 最 重 要 的 锂 企 业 之 一 。 
 【 2 9 】 澳 大 利 亚 最 大 的 养 老 基 金 A u s t r a l i a n S u p e r 在 关 键 矿 产 投 资 组 合 中 已 投 入 1 2 0 亿 澳 元 （ 7 9 亿 美 元 ） ， 并 计 划 在 未 来 五 年 内 增 加 该 投 资 组 合 。 
 【 3 0 】 提 醒 ： 9 : 3 0 将 发 布 中 国 7 0 大 中 城 市 房 价 数 据 。 
 北 京 时 间 1 0 : 0 0 ， 中 国 1 4 月 规 模 以 上 工 业 增 加 值 、 社 会 消 费 品 零 售 总 额 、 城 镇 固 定 资 产 投 资 ， 4 月 全 国 房 地 产 开 发 投 资 和 城 镇 调 查 失 业 率 。 
 今 天 正 式 首 发 3 0 年 期 超 长 期 特 别 国 债 ； 1 7 点 ， 欧 元 区 将 公 布 4 月 C P I 年 率 及 月 率 终 值 ； 2 2 点 ， 美 国 将 公 布 4 月 谘 商 会 领 先 指 标 月 率 。 
 2 0 2 4 0 5 1 6 0 8 : 5 6 : 3 8 5 月 1 6 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 周 三 因 美 国 4 月 C P I 数 据 显 示 通 胀 恢 复 走 低 趋 势 以 及 上 月 零 售 销 售 意 外 持 平 ， 这 恢 复 了 市 场 对 美 联 储 将 于 9 月 降 息 的 信 心 。 
 美 元 指 数 盘 中 大 幅 下 挫 ， 最 终 收 跌 0 . 6 7 % ， 报 1 0 4 . 3 。 
 1 0 年 期 美 债 收 益 率 跌 破 4 . 4 % 关 口 ， 最 终 收 报 4 . 3 4 4 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 7 3 8 % 。 
 受 助 于 市 场 对 美 联 储 降 息 的 乐 观 情 绪 ， 现 货 黄 金 一 度 冲 上 2 3 9 0 . 0 9 的 日 内 高 点 ， 创 近 一 个 月 新 高 ， 最 终 收 涨 1 . 1 8 % ， 报 2 3 8 5 . 6 7 美 元 / 盎 司 ； 现 货 白 银 逼 近 3 0 美 元 大 关 ， 收 涨 3 . 6 7 % ， 报 2 8 . 6 0 美 元 / 盎 司 。 
 因 I E A 认 为 全 球 石 油 需 求 增 长 将 趋 于 疲 软 ， 油 价 一 度 跌 至 今 年 2 月 以 来 新 低 ， 但 C P I 数 据 疲 软 助 长 了 美 联 储 将 于 今 年 晚 些 时 候 降 息 的 预 期 后 ， 油 价 上 演 V 字 反 转 。 
 W T I 原 油 日 内 一 度 跌 至 7 6 . 3 5 美 元 的 日 内 低 点 ， 但 在 美 盘 时 段 收 复 全 部 失 地 并 转 涨 ， 最 终 收 涨 0 . 4 6 % ， 报 7 8 . 3 9 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 涨 0 . 2 6 % ， 报 8 2 . 6 7 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 周 三 L M E 金 属 多 数 走 强 ， 期 铜 盘 中 触 及 逾 两 年 高 位 ， 受 助 于 美 元 走 软 以 及 看 涨 的 需 求 前 景 ， 而 C M E 铜 价 则 创 下 纪 录 新 高 ， 两 者 之 间 异 常 巨 大 的 价 差 仍 是 市 场 关 注 的 焦 点 。 
 【 3 】 《 求 是 》 杂 志 发 表 习 近 平 总 书 记 重 要 文 章 《 全 面 深 化 改 革 开 放 ， 为 中 国 式 现 代 化 持 续 注 入 强 劲 动 力 》 。 
 【 4 】 国 家 发 改 委 ： 自 2 0 2 4 年 5 月 1 5 日 2 4 时 起 ， 国 内 汽 、 柴 油 价 格 每 吨 分 别 降 低 2 3 5 元 、 2 2 5 元 。 
 【 5 】 工 业 和 信 息 化 部 办 公 厅 、 国 家 发 展 改 革 委 办 公 厅 、 农 业 农 村 部 办 公 厅 、 商 务 部 办 公 厅 、 国 家 能 源 局 综 合 司 五 部 门 开 展 2 0 2 4 年 新 能 源 汽 车 下 乡 活 动 。 
 【 6 】 证 监 会 发 布 《 证 券 市 场 程 序 化 交 易 管 理 规 定 （ 试 行 ） 》 ： 北 向 程 序 化 交 易 纳 入 报 告 管 理 ， 证 监 会 还 指 出 ， 2 0 2 4 年 将 从 严 打 击 严 重 危 害 市 场 平 稳 运 行 、 侵 害 投 资 者 合 法 权 益 的 证 券 期 货 市 场 违 法 行 为 。 
 【 7 】 证 监 会 主 席 吴 清 表 示 ， 会 同 有 关 各 方 健 全 证 券 执 法 司 法 体 制 机 制 ， 加 快 构 建 资 本 市 场 防 假 打 假 综 合 惩 防 体 系 ， 优 化 发 行 上 市 、 并 购 重 组 、 股 权 激 励 等 制 度 安 排 ， 支 持 那 些 有 创 新 发 展 潜 力 的 公 司 加 快 做 优 做 强 。 
 【 8 】 上 海 多 部 门 联 合 开 展 打 击 网 上 非 法 证 券 期 货 行 为 专 项 行 动 ， 专 项 行 动 将 督 促 上 海 各 大 金 融 重 点 网 站 平 台 开 展 全 面 自 查 。 
 【 9 】 无 需 支 付 “ 过 桥 费 ” ， 深 圳 推 出 二 手 房 跨 行 “ 带 押 过 户 ” 资 金 免 费 监 管 服 务 。 
 【 1 0 】 南 京 率 先 下 调 首 套 房 贷 利 率 ？ 工 商 银 行 人 士 ： 明 起 调 整 至 3 . 4 5 % 。 
 【 1 1 】 杭 州 市 临 安 区 ： 在 区 内 收 购 一 批 商 品 住 房 用 作 公 共 租 赁 住 房 。 
 【 1 2 】 移 民 管 理 局 ： 全 面 实 施 外 国 旅 游 团 乘 坐 邮 轮 入 境 免 签 政 策 。 
 【 1 3 】 美 国 4 月 未 季 调 C P I 年 率 录 得 3 . 4 % ， 低 于 前 月 的 3 . 5 % 。 
 4 月 核 心 C P I 月 率 如 期 回 落 至 0 . 3 % ， 为 去 年 1 2 月 以 来 新 低 。 
 此 外 ， 美 国 4 月 零 售 销 售 环 比 持 平 ， 远 低 于 市 场 预 期 的 0 . 4 % ， 交 易 员 坚 定 了 对 美 联 储 将 于 9 月 和 1 2 月 降 息 的 押 注 。 
 利 率 期 货 市 场 定 价 美 联 储 今 年 将 降 息 5 2 个 基 点 ， 较 周 二 押 注 增 加 约 1 0 个 基 点 ， 并 认 为 首 降 将 在 9 月 。 
 【 1 4 】 “ 美 联 储 传 声 筒 ” N i c k T i m i r a o s 撰 文 称 ， 4 月 份 的 通 胀 报 告 显 示 ， 上 月 物 价 压 力 有 所 缓 和 ， 这 应 该 会 让 美 联 储 官 员 在 下 月 的 会 议 上 更 轻 松 地 维 持 政 策 不 变 。 
 该 报 告 本 身 不 足 以 让 官 员 们 相 信 ， 今 年 年 初 出 现 的 三 个 高 于 预 期 的 通 胀 数 据 是 偏 离 了 政 策 制 定 者 所 预 期 的 价 格 压 力 下 降 趋 势 。 
 由 于 可 能 还 需 要 两 份 报 告 才 能 支 撑 官 员 们 对 通 胀 能 够 回 到 疫 情 前 普 遍 存 在 的 较 低 水 平 的 信 心 ， 美 联 储 可 能 不 会 准 备 在 9 月 份 之 前 降 息 。 
 【 1 5 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 1 . 5 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 8 . 5 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 6 6 . 0 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 3 1 . 6 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 2 . 4 % 。 
 【 1 6 】 芝 加 哥 联 储 主 席 古 尔 斯 比 表 示 ， 通 胀 走 势 取 决 于 住 房 ， 料 房 价 通 胀 将 大 幅 下 降 。 
 【 1 7 】 两 大 美 国 “ 债 主 ” 继 续 背 道 而 驰 ， 日 本 美 债 3 月 增 持 1 9 9 亿 美 元 ， 持 仓 连 增 六 个 月 ； 中 国 3 月 减 持 7 6 亿 美 元 ， 持 债 创 2 0 0 9 年 来 新 低 。 
 【 1 8 】 I E A 月 报 显 示 ， I E A 将 2 0 2 4 年 石 油 需 求 增 长 预 测 下 调 1 4 万 桶 / 日 至 1 1 0 万 桶 / 日 ， 石 油 供 应 将 增 加 5 8 万 桶 / 日 至 创 纪 录 的 1 . 0 2 7 亿 桶 / 日 。 
 【 1 9 】 E I A 报 告 ： 除 却 战 略 储 备 的 商 业 原 油 库 存 减 少 2 5 0 . 8 万 桶 至 4 . 5 7 亿 桶 ， 降 幅 为 0 . 5 5 % 。 
 【 2 0 】 麦 格 里 报 告 ： 到 2 0 3 0 年 数 据 中 心 和 人 工 智 能 将 带 动 铜 需 求 每 年 增 加 约 2 0 万 吨 ， 远 低 于 市 场 其 他 预 估 。 
 分 析 师 指 出 ， 尽 管 有 预 估 认 为 数 据 中 心 和 A I 对 铜 需 求 量 到 2 0 3 0 年 将 增 长 5 0 到 2 0 0 万 吨 不 等 ， 但 他 们 认 为 实 际 影 响 较 小 。 
 数 据 中 心 供 电 能 力 建 设 每 年 将 需 要 9 . 5 万 吨 铜 ， 而 数 据 中 心 本 身 对 铜 的 需 求 到 2 0 3 0 年 将 增 长 6 1 4 万 吨 / 年 。 
 在 中 国 ， 电 动 汽 车 、 太 阳 能 电 池 板 和 电 网 投 资 已 提 振 了 铜 的 需 求 。 
 然 而 ， 全 球 铜 市 场 仍 面 临 过 剩 ， 据 国 际 铜 业 研 究 组 织 （ I C S G ） 数 据 ， 今 明 两 年 将 分 别 过 剩 1 6 . 2 万 吨 和 9 . 4 万 吨 。 
 【 2 1 】 泰 克 资 源 （ T e c k ） 首 席 执 行 官 表 示 ， 如 果 铜 价 达 到 每 磅 5 美 元 ， 预 计 公 司 年 度 E B I T D A 将 达 到 3 0 亿 美 元 ， 如 果 铜 价 为 每 磅 4 美 元 ， 预 计 公 司 年 度 E B I T D A 将 达 到 2 0 亿 美 元 。 
 对 于 泰 克 公 司 来 说 ， 铜 是 盈 利 的 主 要 驱 动 力 。 
 但 当 被 问 及 该 公 司 是 否 会 收 购 任 何 铜 资 产 时 ， P r i c e 表 示 ， 泰 克 资 源 正 专 注 于 执 行 现 有 项 目 。 
 一 些 行 业 估 计 表 明 ， 目 前 建 造 一 座 新 铜 矿 的 成 本 约 为 每 吨 4 4 0 0 0 美 元 。 
 【 2 2 】 T r o i l u s G o l d 发 布 可 行 性 研 究 报 告 概 述 加 拿 大 Q u e b e c 露 天 金 铜 业 务 的 资 本 成 本 比 净 现 值 ( N P V ) 高 出 2 1 % 。 
 该 项 目 的 N P V ( 折 扣 率 5 % ) 估 计 为 8 . 8 4 5 亿 美 元 ， 初 始 开 发 资 本 成 本 为 1 0 . 7 亿 美 元 。 
 它 的 内 部 收 益 率 ( I R R ) 为 1 4 % ， 反 映 了 黄 金 每 盎 司 1 9 7 5 美 元 、 铜 每 磅 4 . 0 5 美 元 和 银 每 盎 司 2 3 美 元 的 长 期 预 测 价 格 。 
 具 有 2 2 年 的 矿 山 寿 命 和 令 人 信 服 的 经 济 效 益 。 
 【 2 3 】 韩 国 锌 业 看 好 美 国 机 遇 ， 希 望 到 2 0 2 8 年 将 铜 产 量 从 2 0 2 3 年 的 约 3 万 吨 / 年 提 高 到 1 5 万 吨 / 年 。 
 为 了 实 现 其 铜 增 长 的 目 标 ， 韩 国 锌 业 计 划 利 用 废 料 ， 瞄 准 美 国 市 场 。 
 【 2 4 】 韩 国 锌 业 新 建 的 镍 精 炼 厂 计 划 于 2 0 2 6 年 上 半 年 投 产 ， 这 座 年 产 4 . 2 万 吨 的 工 厂 将 成 为 世 界 上 最 大 的 非 中 国 镍 精 炼 厂 。 
 该 公 司 战 略 旨 在 拓 展 新 的 增 长 领 域 — — 电 池 金 属 、 回 收 和 可 再 生 能 源 — — 同 时 保 留 其 拥 有 5 0 年 历 史 的 锌 精 炼 根 基 。 
 【 2 5 】 E l e m e n t o s 重 新 启 动 西 班 牙 锡 D F S 并 修 改 布 局 。 
 E l e m e n t o s 现 在 的 目 标 是 在 2 0 2 5 年 底 前 获 得 初 步 批 准 和 最 终 投 资 决 定 ， 计 划 在 2 0 2 7 年 底 交 付 O r o p e s a 的 第 一 个 锡 精 矿 。 
 【 2 6 】 W B M S ： 2 0 2 4 年 3 月 ， 全 球 精 炼 铜 产 量 为 2 3 2 . 4 4 万 吨 ， 消 费 量 为 2 2 3 . 5 万 吨 ， 供 应 过 剩 8 . 9 4 万 吨 。 
 2 0 2 4 年 1 3 月 ， 全 球 精 炼 铜 产 量 为 6 9 7 . 2 6 万 吨 ， 消 费 量 为 6 8 5 . 4 万 吨 ， 供 应 过 剩 1 1 . 8 6 万 吨 。 
 2 0 2 4 年 3 月 ， 全 球 铜 矿 产 量 为 1 8 6 . 0 7 万 吨 。 
 2 0 2 4 年 1 3 月 ， 全 球 铜 矿 产 量 为 5 5 8 . 5 1 万 吨 。 
 【 2 7 】 W B M S ： 2 0 2 4 年 3 月 ， 全 球 原 铝 产 量 为 5 9 4 . 3 8 万 吨 ， 消 费 量 为 5 8 1 . 5 1 万 吨 ， 供 应 过 剩 1 2 . 8 7 万 吨 。 
 2 0 2 4 年 1 3 月 ， 全 球 原 铝 产 量 为 1 7 5 8 . 0 9 万 吨 ， 消 费 量 为 1 7 4 1 . 1 9 万 吨 ， 供 应 过 剩 1 6 . 9 万 吨 。 
 【 2 8 】 W B M S ： 2 0 2 4 年 3 月 ， 全 球 精 炼 镍 产 量 为 2 9 . 6 万 吨 ， 消 费 量 为 2 7 . 5 7 万 吨 ， 供 应 过 剩 2 . 0 4 万 吨 。 
 2 0 2 4 年 1 3 月 ， 全 球 精 炼 镍 产 量 为 8 6 . 6 3 万 吨 ， 消 费 量 为 8 2 . 5 8 万 吨 ， 供 应 过 剩 4 . 0 5 万 吨 。 
 2 0 2 4 年 3 月 ， 全 球 镍 矿 产 量 为 2 8 . 8 5 万 吨 。 
 2 0 2 4 年 1 3 月 ， 全 球 镍 矿 产 量 为 8 4 . 8 1 万 吨 。 
 【 2 9 】 W B M S ： 2 0 2 4 年 3 月 ， 全 球 锌 板 供 应 短 缺 1 . 4 7 万 吨 ， 全 球 精 炼 铅 供 应 过 剩 2 . 1 2 万 吨 ， 全 球 精 炼 锡 供 应 过 剩 0 . 7 万 吨 。 
 2 0 2 4 年 1 3 月 ， 全 球 锌 板 供 应 过 剩 1 0 . 7 4 万 吨 ， 全 球 精 炼 铅 供 应 过 剩 4 . 8 6 万 吨 ， 全 球 精 炼 锡 供 应 过 剩 1 . 5 5 万 吨 。 
 【 3 0 】 提 醒 ： 2 0 点 3 0 分 ， 美 国 将 公 布 至 5 月 1 1 日 当 周 初 请 失 业 金 人 数 ， 市 场 预 计 其 将 录 得 2 2 万 人 ， 较 前 值 的 2 3 . 1 万 人 有 所 减 少 ； 此 外 ， 美 国 还 将 公 布 4 月 新 屋 开 工 总 数 年 化 、 4 月 营 建 许 可 总 数 、 5 月 费 城 联 储 制 造 业 指 数 以 及 4 月 进 口 物 价 指 数 月 率 ； 2 1 点 1 5 分 ， 美 国 将 公 布 4 月 工 业 产 出 月 率 。 
 2 0 2 4 0 5 1 5 0 8 : 5 6 : 3 7 5 月 1 5 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 周 二 因 美 国 4 月 P P I 数 据 超 乎 预 期 ， 美 元 指 数 盘 中 一 度 冲 上 1 0 5 . 4 7 的 日 内 高 点 ， 而 后 回 吐 日 内 全 部 涨 幅 并 转 跌 ， 最 终 收 跌 0 . 2 % ， 报 1 0 5 . 0 0 。 
 1 0 年 期 美 债 收 益 率 有 所 回 落 ， 最 终 收 报 4 . 4 4 2 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 8 1 7 % 。 
 受 助 于 美 元 和 美 债 收 益 率 的 回 落 以 及 鲍 威 尔 继 续 紧 关 加 息 大 门 ， 现 货 黄 金 有 所 反 弹 ， 并 一 度 逼 近 2 3 6 0 美 元 关 口 ， 最 终 收 涨 0 . 9 3 % ， 报 2 3 5 7 . 8 1 美 元 / 盎 司 ； 现 货 白 银 收 涨 1 . 4 8 % ， 报 2 8 . 6 0 美 元 / 盎 司 。 
 因 市 场 加 剧 了 对 美 联 储 可 能 继 续 保 持 高 利 率 以 对 抗 通 胀 的 担 忧 ， 油 价 有 所 回 调 。 
 W T I 原 油 日 内 一 度 跌 至 7 7 . 2 7 美 元 的 日 内 低 点 ， 但 在 尾 盘 收 复 部 分 失 地 ， 最 终 收 跌 0 . 8 8 % ， 报 7 8 . 0 4 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 跌 0 . 8 7 % ， 报 8 2 . 4 5 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 周 二 L M E 金 属 涨 跌 互 现 ， 期 铜 冲 高 回 落 ， 未 能 守 住 早 盘 触 及 的 两 年 新 高 。 
 过 去 几 周 里 ， 那 些 押 注 美 国 降 息 、 供 应 中 断 和 绿 色 转 型 带 动 金 属 需 求 额 外 增 长 的 基 金 一 直 在 做 多 基 础 金 属 和 其 他 大 宗 商 品 ， 并 以 此 对 冲 通 胀 。 
 和 技 术 指 标 向 好 形 成 反 差 的 是 ， 铜 的 现 货 需 求 依 然 疲 软 。 
 【 3 】 周 二 L M E 铝 库 存 升 至 2 0 2 1 年 1 1 月 以 来 的 最 高 水 平 ， 此 前 几 天 内 马 来 西 亚 巴 生 港 ( P o r t K l a n g ) 的 仓 库 迎 来 了 第 二 次 大 规 模 交 货 。 
 数 据 显 示 ， 交 易 所 库 存 增 加 1 3 1 , 0 7 5 吨 ， 至 1 0 3 万 吨 ， 增 幅 1 5 % 。 
 上 周 五 增 加 了 5 0 多 万 吨 。 
 【 4 】 美 国 期 铜 较 伦 敦 期 铜 大 幅 溢 价 ， 吸 引 交 易 商 将 铜 运 至 美 国 。 
 周 二 C O M E X 成 交 最 活 跃 的 7 月 期 铜 触 及 5 . 0 2 6 美 元 的 高 点 ， 相 当 于 每 吨 1 1 , 0 8 0 美 元 ， 这 要 比 伦 敦 金 属 交 易 所 基 准 合 约 高 出 1 , 0 0 0 美 元 以 上 。 
 美 国 铜 价 远 高 于 其 他 交 易 所 的 原 因 在 于 ， 由 于 美 国 铜 需 求 相 对 强 劲 ， 促 使 投 机 基 金 增 持 C O M E X 期 铜 多 单 。 
 过 去 一 个 月 ， 美 国 C M E 注 册 仓 库 的 铜 库 存 下 降 了 3 0 % ， 至 2 1 , 3 1 0 吨 ， 表 明 终 端 用 户 对 这 种 工 业 金 属 的 需 求 。 
 【 5 】 2 0 2 4 版 《 深 圳 市 建 筑 设 计 规 则 》 或 将 近 期 发 布 ， 修 订 内 容 包 括 减 少 住 宅 公 摊 面 积 ， 住 宅 1 5 0 米 限 高 等 。 
 【 6 】 深 圳 出 台 分 区 优 化 住 房 限 购 政 策 已 满 一 周 。 
 据 深 圳 中 原 地 产 研 究 中 心 统 计 ， 上 周 （ 5 . 6 5 . 1 2 ） 深 圳 二 手 住 宅 共 成 交 1 1 6 5 套 ， 环 比 上 涨 2 3 1 . 9 % ， 单 周 过 户 量 创 2 0 2 1 年 5 月 以 来 近 三 年 新 高 。 
 【 7 】 中 国 期 货 业 协 会 原 党 委 书 记 、 会 长 安 青 松 近 日 被 双 开 ， 其 利 用 职 务 便 利 在 股 权 分 置 改 革 、 企 业 发 行 和 重 大 资 产 重 组 等 方 面 为 他 人 谋 取 不 当 利 益 ， 严 重 破 坏 资 本 市 场 秩 序 ， 损 害 证 券 监 管 形 象 。 
 【 8 】 江 苏 证 监 局 1 4 日 发 布 7 张 券 商 及 从 业 人 员 罚 单 ， 涉 及 华 西 证 券 、 国 海 证 券 、 东 吴 证 券 、 光 大 证 券 4 家 券 商 ， 相 关 罚 单 均 与 金 通 灵 保 荐 督 导 业 务 有 关 。 
 【 9 】 中 国 至 美 国 海 运 价 一 周 涨 近 4 0 % ， 上 万 美 元 运 费 重 现 。 
 目 前 上 海 至 美 国 西 海 岸 港 口 航 线 上 涨 至 4 3 9 3 美 元 / 4 0 英 尺 箱 ， 美 东 航 线 上 涨 至 5 5 6 2 美 元 / 4 0 英 尺 箱 ， 分 别 较 4 月 底 上 涨 2 2 % 和 1 9 . 3 % ， 已 涨 至 2 0 2 1 年 苏 伊 士 运 河 拥 堵 后 的 水 平 。 
 【 1 0 】 郑 商 所 ： 自 2 0 2 4 年 5 月 1 6 日 起 ， 锰 硅 期 货 2 4 0 9 合 约 交 易 指 令 每 次 最 小 开 仓 下 单 量 调 整 为 4 手 。 
 【 1 1 】 美 国 4 月 P P I 环 比 上 升 0 . 5 % ， 超 出 市 场 预 期 的 0 . 3 % ， 分 析 称 超 预 期 的 原 因 是 3 月 数 据 有 所 下 修 ， 同 比 增 速 为 2 . 2 % ， 符 合 市 场 预 期 ， 交 易 员 减 少 对 美 联 储 9 月 降 息 的 押 注 ， 鲍 威 尔 称 P P I 数 据 “ 喜 忧 参 半 ” 。 
 【 1 2 】 美 联 储 主 席 鲍 威 尔 重 申 可 能 在 更 长 时 间 内 将 利 率 维 持 在 高 位 ， 不 认 为 下 一 步 行 动 可 能 是 加 息 ， 更 有 可 能 将 政 策 利 率 维 持 在 现 有 水 平 。 
 对 通 胀 回 落 的 信 心 低 于 之 前 。 
 美 国 经 济 表 现 非 常 好 ， 劳 动 力 市 场 强 劲 。 
 克 利 夫 兰 联 储 主 席 梅 斯 特 表 示 ， 美 联 储 维 持 利 率 不 变 是 适 当 的 ， 不 急 于 考 虑 加 息 。 
 【 1 3 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 6 . 7 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 3 . 3 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 7 2 . 7 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 2 6 . 4 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 0 . 8 % 。 
 【 1 4 】 欧 洲 央 行 管 委 诺 特 指 出 ， 6 月 可 能 是 进 行 首 次 降 息 的 好 时 机 。 
 【 1 5 】 消 息 称 欧 佩 克 + 重 启 对 成 员 国 产 油 能 力 的 激 烈 辩 论 ， 评 估 明 年 多 国 增 产 的 可 能 性 。 
 俄 媒 称 哈 萨 克 斯 坦 已 向 欧 佩 克 + 申 请 在 2 0 2 5 年 增 产 ， 哈 能 源 部 随 后 辟 谣 。 
 【 1 6 】 欧 佩 克 月 报 显 示 ， 维 持 2 0 2 4 年 与 2 0 2 5 年 全 球 石 油 需 求 增 速 预 测 不 变 ， 分 别 为 2 2 5 万 桶 / 日 和 1 8 5 万 桶 / 日 。 
 【 1 7 】 阿 根 廷 央 行 降 息 1 0 0 0 个 基 点 至 4 0 % ， 为 连 续 第 六 次 降 息 ， 利 率 较 去 年 1 2 月 1 3 3 % 的 峰 值 降 了 超 三 分 之 二 。 
 【 1 8 】 安 泰 科 ： 截 至 2 0 2 4 年 前 4 个 月 ， 国 内 样 本 企 业 精 锡 总 产 量 达 到 6 . 3 万 吨 ， 同 比 增 长 4 . 2 % 。 
 4 月 看 ， 云 南 和 江 西 的 大 型 冶 炼 厂 生 产 量 有 显 著 提 升 ， 而 且 江 西 地 区 得 益 于 废 料 的 增 加 冶 炼 厂 也 随 之 增 产 。 
 原 料 与 加 工 费 方 面 ， 佤 邦 打 击 偷 采 ， 4 月 进 口 量 估 计 会 有 减 少 ， 受 此 影 响 当 前 4 0 度 锡 加 工 费 上 调 1 0 0 0 元 / 吨 至 1 7 0 0 0 元 / 吨 ， 1 6 0 0 0 元 / 吨 加 工 费 已 有 成 交 。 
 总 体 看 ， 原 料 不 足 废 料 补 充 的 形 势 还 会 持 续 。 
 【 1 9 】 美 国 对 中 国 某 些 钢 铁 和 铝 产 品 关 税 税 率 今 年 将 从 0 7 . 5 % 提 高 到 2 5 % 。 
 具 体 包 括 ： 到 2 0 2 5 年 ， 半 导 体 关 税 税 率 将 从 2 5 % 提 高 到 5 0 % 。 
 太 阳 能 电 池 （ 无 论 是 否 组 装 成 件 ） 的 关 税 税 率 今 年 将 从 2 5 % 提 高 到 5 0 % 。 
 港 口 起 重 机 今 年 的 关 税 税 率 将 从 0 % 提 高 到 2 5 % 。 
 某 些 钢 铁 和 铝 产 品 关 税 税 率 今 年 将 从 0 7 . 5 % 提 高 到 2 5 % 。 
 到 2 0 2 6 年 ， 天 然 石 墨 和 永 磁 体 的 关 税 税 率 将 从 零 提 高 到 2 5 % ； 某 些 其 他 关 键 矿 产 的 税 率 今 年 将 从 零 提 高 到 2 5 % 。 
 【 2 0 】 英 美 资 源 集 团 公 布 了 一 项 战 略 更 新 ， 公 司 计 划 出 售 或 分 拆 钻 石 业 务 部 门 戴 比 尔 斯 、 英 美 铂 业 以 及 焦 煤 资 产 。 
 通 过 大 规 模 重 组 ， 英 美 资 源 集 团 将 专 注 于 铁 矿 石 和 铜 业 务 。 
 此 前 ， 英 美 资 源 集 团 拒 绝 了 竞 争 对 手 必 和 必 拓 提 出 的 一 份 改 进 后 的 近 3 4 0 亿 英 镑 的 收 购 方 案 。 
 【 2 1 】 智 利 矿 业 巨 头 C o d e l c o 首 席 执 行 官 表 示 ， 该 公 司 仍 在 努 力 实 现 其 第 二 季 度 的 产 量 目 标 。 
 去 年 这 家 国 有 铜 矿 商 的 产 量 降 至 2 5 年 来 低 点 。 
 目 前 公 司 正 在 努 力 提 高 产 量 。 
 【 2 2 】 智 利 铜 业 委 员 会 （ C o c h i l c o ） 研 究 主 管 表 示 ， 该 委 员 会 将 很 快 修 订 其 铜 价 展 望 ， 最 新 展 望 将 大 大 高 于 此 前 的 预 测 。 
 由 于 能 源 转 型 和 电 动 汽 车 需 求 的 增 加 ， 铜 价 预 测 一 直 在 上 升 ， 而 供 应 似 乎 疲 软 。 
 今 年 1 月 ， C o c h i l c o 预 测 到 2 0 2 4 年 铜 价 将 达 到 每 磅 3 . 8 5 美 元 。 
 【 2 3 】 智 利 政 府 预 计 2 0 2 4 年 铜 均 价 为 每 磅 4 . 2 0 美 元 ， 之 前 预 计 为 每 磅 3 . 8 4 美 元 。 
 【 2 4 】 法 国 政 府 推 动 了 一 项 私 营 部 门 计 划 ， 在 波 尔 多 附 近 开 发 一 家 镍 和 钴 精 炼 厂 。 
 K L 1 公 司 的 3 亿 欧 元 项 目 是 总 统 马 克 龙 周 一 举 行 的 年 度 “ C h o o s e F r a n c e ” 投 资 活 动 的 一 部 分 ， 旨 在 从 2 0 2 8 年 起 ， 在 法 国 大 西 洋 海 岸 的 一 个 港 口 区 每 年 加 工 2 万 公 吨 镍 和 1 5 0 0 吨 钴 。 
 旨 在 到 2 0 3 0 年 满 足 法 国 电 动 汽 车 镍 和 钴 需 求 的 2 0 3 0 % 。 
 【 2 5 】 法 国 矿 商 E r a m e t 表 示 ， 其 位 于 新 喀 里 多 尼 亚 的 子 公 司 已 提 高 安 全 级 别 ， 其 镍 厂 正 以 最 低 产 能 运 行 。 
 【 2 6 】 印 尼 官 员 表 示 ， 即 将 卸 任 的 政 府 已 将 1 6 个 项 目 列 入 将 获 得 政 府 支 持 的 战 略 项 目 清 单 ， 其 中 包 括 5 个 镍 加 工 工 业 园 区 。 
 这 些 工 业 园 总 价 值 为 6 3 6 . 9 万 亿 卢 比 ( 3 9 5 . 8 亿 美 元 ) ， 将 生 产 混 合 氢 氧 化 物 沉 淀 和 镍 钴 硫 酸 盐 ， 用 于 制 造 电 动 汽 车 ( E V ) 电 池 。 
 这 些 园 区 中 包 括 一 个 高 压 酸 浸 ( H P A L ) 工 厂 ， 将 由 印 尼 公 司 A n u g r a h N e o E n e r g y M a t e r i a l s 和 中 国 G o t i o n I n d o n e s i a M a t e r i a l s 共 同 建 设 ， 该 工 厂 将 拥 有 每 年 1 2 万 吨 M H P 镍 的 总 产 能 ， 以 及 中 国 浙 江 华 友 钴 业 有 限 公 司 建 造 的 设 施 。 
 【 2 7 】 S t e l l a n t i s 正 与 淡 水 河 谷 公 司 和 中 国 华 友 钴 业 洽 谈 投 资 印 尼 的 一 家 镍 冶 炼 厂 ， 以 确 保 对 其 电 动 汽 车 扩 张 计 划 至 关 重 要 的 电 池 金 属 供 应 。 
 尽 管 福 特 汽 车 去 年 同 意 与 淡 水 河 谷 和 华 友 钴 业 在 印 尼 投 资 4 5 亿 美 元 建 设 高 压 酸 浸 出 厂 ， 但 美 国 和 欧 洲 公 司 在 确 保 关 键 矿 物 供 应 方 面 仍 普 遍 落 后 于 中 国 同 行 。 
 S t e l l a n t i s 的 投 资 对 印 尼 将 是 一 场 关 键 性 胜 利 ， 印 尼 国 内 镍 产 业 一 直 由 中 国 公 司 主 导 ， 该 国 一 直 着 力 于 吸 引 西 方 汽 车 制 造 商 进 入 这 一 产 业 。 
 据 了 解 ， 印 尼 主 导 着 全 球 镍 市 场 ， 占 全 球 镍 供 应 量 的 一 半 以 上 。 
 【 2 8 】 几 内 亚 4 月 铝 土 矿 出 口 1 2 5 6 万 吨 ， 前 值 1 3 2 6 万 吨 。 
 【 2 9 】 南 非 统 计 局 ： 南 非 黄 金 产 量 3 月 同 比 下 降 4 . 5 % 。 
 【 3 0 】 F i r s t T i n 公 司 发 布 了 澳 大 利 亚 T a r o n g a 项 目 的 最 终 可 行 性 研 究 报 告 （ D F S ） 。 
 D F S 明 确 ， 9 年 开 采 期 内 ， 峰 值 开 采 量 为 每 年 1 0 0 0 万 吨 ， 加 工 量 为 每 年 5 0 0 万 吨 ， 平 均 每 年 产 出 3 6 0 0 吨 锡 精 矿 。 
 【 3 1 】 花 旗 集 团 ： 在 供 应 紧 张 的 局 势 下 ， 铜 价 有 望 在 近 期 达 到 每 吨 1 . 0 5 万 美 元 的 高 点 。 
 分 析 师 同 时 提 醒 ， 尽 管 市 场 对 实 物 需 求 的 反 应 疲 软 ， 但 投 资 者 仍 然 对 铜 价 持 续 攀 升 抱 有 信 心 。 
 分 析 师 认 为 ， 铜 价 上 涨 的 主 要 原 因 是 供 应 链 的 压 力 ， 尤 其 是 在 近 期 周 期 性 不 确 定 性 的 背 景 下 。 
 他 们 强 调 ， 市 场 对 实 物 需 求 的 反 应 可 能 有 所 减 弱 ， 但 这 并 未 影 响 投 资 者 对 铜 价 的 信 心 。 
 他 们 认 为 ， 随 着 全 球 经 济 的 逐 步 复 苏 ， 对 铜 等 基 本 金 属 的 需 求 将 进 一 步 增 加 ， 从 而 为 铜 价 的 长 期 上 涨 提 供 支 撑 。 
 然 而 ， 分 析 师 也 警 告 称 ， 尽 管 铜 价 上 涨 的 趋 势 明 显 ， 但 市 场 仍 需 关 注 各 种 风 险 因 素 。 
 【 3 2 】 提 醒 ： 关 注 中 国 央 行 今 日 进 行 的 M L F 操 作 ， 今 日 1 2 5 0 亿 元 1 年 期 M L F 到 期 。 
 今 日 ， 国 内 成 品 油 将 开 启 新 一 轮 调 价 窗 口 ； 1 7 点 ， 欧 元 区 将 公 布 第 一 季 度 G D P 年 率 修 正 值 、 第 一 季 度 季 调 后 就 业 人 数 季 率 以 及 欧 元 区 3 月 工 业 产 出 月 率 ； 2 0 点 3 0 分 ， 美 国 将 公 布 4 月 C P I 数 据 ， 市 场 预 计 总 体 C P I 年 率 将 回 落 至 3 . 4 % ， 月 率 保 持 在 0 . 4 % 不 变 ， 核 心 C P I 年 率 将 放 缓 至 3 . 6 % ， 月 率 将 从 0 . 4 % 放 缓 至 0 . 3 % ； 此 外 ， 美 国 还 将 公 布 素 有 “ 恐 怖 数 据 ” 之 称 的 零 售 销 售 月 率 ， 市 场 预 计 其 将 较 前 值 的 0 . 7 % 有 所 回 落 ， 仅 录 得 0 . 4 % ； 2 0 点 3 0 分 ， 美 国 将 公 布 5 月 纽 约 联 储 制 造 业 指 数 ； 2 2 点 ， 美 国 将 公 布 5 月 N A H B 房 产 市 场 指 数 以 及 3 月 商 业 库 存 月 率 。 
 2 0 2 4 0 5 1 4 0 8 : 5 7 : 5 9 5 月 1 4 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 周 一 ， 因 美 国 一 年 期 通 胀 预 期 超 乎 预 期 ， 美 元 指 数 先 跌 后 涨 ， 盘 中 险 守 1 0 5 大 关 ， 最 终 收 跌 0 . 1 % ， 报 1 0 5 . 2 1 。 
 1 0 年 期 美 债 收 益 率 先 跌 后 涨 ， 最 终 收 报 4 . 4 9 3 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 8 7 6 % 。 
 或 因 部 分 投 资 者 选 择 在 数 据 公 布 前 离 场 观 望 ， 现 货 黄 金 日 内 跌 超 1 % ， 并 失 守 2 3 6 0 、 2 3 5 0 、 2 3 4 0 三 大 关 口 ， 最 终 收 跌 1 . 0 4 % ， 报 2 3 3 6 . 1 0 美 元 / 盎 司 ； 现 货 白 银 收 涨 0 . 1 % ， 报 2 8 . 1 8 美 元 / 盎 司 。 
 因 需 求 乐 观 情 绪 以 及 加 拿 大 西 部 野 火 可 能 导 致 的 石 油 供 应 干 扰 ， 油 价 有 所 回 升 。 
 W T I 原 油 日 内 一 度 逼 近 8 0 美 元 大 关 ， 而 后 回 吐 部 分 涨 幅 ， 最 终 收 涨 1 . 1 8 % ， 报 7 8 . 7 3 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 涨 0 . 8 2 % ， 报 8 3 . 1 8 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 周 一 L M E 金 属 全 线 飘 红 ， 期 铜 强 劲 上 涨 ， 接 近 两 周 前 触 及 的 两 年 最 高 点 ， 因 为 市 场 预 期 铜 需 求 强 劲 增 长 ， 加 上 美 国 可 能 降 息 ， 鼓 励 投 机 资 金 涌 入 铜 市 做 多 。 
 交 易 商 表 示 ， 市 场 关 注 焦 点 还 集 中 在 美 国 C O M E X 期 铜 和 伦 敦 期 铜 的 跨 市 套 利 上 。 
 目 前 C M E 铜 价 较 L M E 期 铜 溢 价 4 5 0 美 元 / 吨 ， 从 而 开 启 了 跨 市 套 利 窗 口 ， 那 些 预 计 价 差 缩 小 的 交 易 者 做 空 美 铜 ， 同 时 做 多 伦 铜 。 
 【 3 】 国 务 院 总 理 李 强 在 支 持 “ 两 重 ” 建 设 部 署 动 员 视 频 会 议 上 强 调 ， 高 质 量 做 好 支 持 “ 两 重 ” 建 设 各 项 工 作 ， 为 推 进 中 国 式 现 代 化 提 供 有 力 支 撑 。 
 【 4 】 财 政 部 ： 5 月 1 7 日 、 5 月 2 4 日 、 6 月 1 4 日 将 分 别 发 行 3 0 年 、 2 0 年 、 5 0 年 超 长 期 特 别 国 债 ； 首 期 4 0 0 亿 元 3 0 年 期 特 别 国 债 拟 于 周 五 招 标 。 
 【 5 】 央 行 ： 支 持 “ 互 换 通 ” 机 制 安 排 进 一 步 优 化 ， 推 出 以 国 际 货 币 市 场 结 算 日 为 支 付 周 期 的 利 率 互 换 合 约 。 
 【 6 】 邮 政 储 蓄 银 行 发 布 通 知 ， 自 5 月 1 5 日 起 ， 存 量 可 自 动 转 存 的 个 人 通 知 存 款 产 品 将 不 再 自 动 转 存 。 
 近 期 已 有 多 家 银 行 相 继 公 告 ， 下 架 此 类 高 息 存 款 产 品 。 
 【 7 】 国 家 发 改 委 副 秘 书 长 袁 达 表 示 ， 国 家 发 改 委 将 会 同 各 有 关 方 面 ， 加 快 实 施 分 领 域 分 行 业 节 能 降 碳 专 项 行 动 。 
 【 8 】 6 月 1 日 电 费 涨 价 传 闻 致 多 个 电 力 股 涨 停 ？ 国 家 电 网 客 服 人 员 回 应 称 ， “ 暂 时 没 有 收 到 价 格 主 管 部 门 发 布 的 相 关 政 策 文 件 ， 也 未 收 到 供 电 公 司 的 相 关 电 价 调 整 通 知 。 
 ” 对 方 强 调 ， 电 价 调 整 前 ， 供 电 公 司 一 般 会 提 前 在 国 家 电 网 的 官 方 渠 道 向 社 会 公 示 ， 应 以 此 为 准 。 
 【 9 】 上 海 国 际 能 源 交 易 中 心 ： 近 期 集 运 指 数 （ 欧 线 ） 期 货 价 格 波 动 较 大 ， 做 好 风 险 防 范 工 作 。 
 【 1 0 】 美 联 储 副 主 席 杰 斐 逊 指 出 ， 通 胀 下 降 的 势 头 已 经 减 弱 ， 维 持 政 策 利 率 在 紧 缩 区 间 是 合 适 的 。 
 【 1 1 】 4 月 纽 约 联 储 调 查 显 示 ， 1 年 通 胀 预 期 上 升 至 3 . 2 6 % ， 前 值 为 3 % 。 
 【 1 2 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 6 . 5 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 3 . 5 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 7 4 . 6 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 2 4 . 6 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 0 . 8 % 。 
 【 1 3 】 巴 西 央 行 上 调 该 国 2 0 2 4 年 经 济 增 长 预 期 。 
 【 1 4 】 俄 罗 斯 副 总 理 诺 瓦 克 ： 俄 罗 斯 将 在 新 政 府 组 建 后 考 虑 取 消 汽 油 出 口 禁 令 。 
 【 1 5 】 荷 兰 政 党 据 称 计 划 废 除 1 5 % 的 股 票 回 购 税 。 
 【 1 6 】 江 西 铜 业 ： 2 0 2 4 年 度 计 划 生 产 铜 精 矿 含 铜 2 0 万 吨 、 阴 极 铜 2 3 2 万 吨 、 黄 金 1 2 8 吨 、 白 银 1 2 8 6 吨 、 硫 酸 5 9 7 万 吨 、 铜 加 工 材 1 9 7 万 吨 。 
 【 1 7 】 英 美 资 源 集 团 拒 绝 必 和 必 拓 3 4 0 亿 英 镑 的 收 购 要 约 ： 据 外 媒 消 息 ， 英 美 资 源 集 团 拒 绝 了 竞 争 对 手 必 和 必 拓 提 出 的 3 4 0 亿 英 镑 的 修 改 后 收 购 提 议 ， 这 可 能 会 引 发 全 球 矿 业 两 大 巨 头 之 间 潜 在 的 恶 意 收 购 战 。 
 必 和 必 拓 表 示 ， 英 美 资 源 集 团 在 5 月 1 3 日 拒 绝 了 修 改 后 的 收 购 要 约 ， 并 补 充 说 ， 它 “ 对 英 美 资 源 集 团 董 事 会 选 择 不 参 与 感 到 失 望 ” 。 
 必 和 必 拓 必 须 在 下 周 三 之 前 决 定 是 否 发 出 正 式 要 约 。 
 此 次 竞 购 聚 焦 于 英 美 资 源 的 优 质 铜 矿 资 产 ， 合 并 后 企 业 将 成 为 全 球 最 大 铜 生 产 商 。 
 然 而 ， 提 案 要 求 英 美 资 源 在 交 易 前 剥 离 南 非 两 业 务 ， 引 发 了 （ 南 非 ） 比 勒 陀 利 亚 政 府 的 反 对 。 
 英 美 资 源 集 团 拒 绝 置 评 。 
 【 1 8 】 秘 鲁 2 0 2 4 年 3 月 份 铜 产 量 约 为 2 1 . 9 万 吨 ， 同 比 减 少 0 . 1 % 。 
 今 年 一 季 度 铜 产 量 为 6 4 . 1 万 吨 ， 同 比 增 长 3 . 5 % 。 
 其 中 ， S o u t h e r n C o p p e r 一 季 度 的 铜 产 量 增 长 近 2 0 % ， 嘉 能 可 旗 下 A n t a m i n a 铜 矿 一 季 度 铜 产 量 同 比 增 长 约 1 3 % 。 
 秘 鲁 能 源 矿 业 部 长 罗 穆 洛 · 穆 乔 表 示 ， 他 预 计 今 年 秘 鲁 铜 产 量 将 达 到 3 0 0 万 吨 ， 同 比 增 长 近 9 % 。 
 3 月 份 秘 鲁 的 黄 金 、 锌 、 铁 、 锡 和 钼 产 量 均 有 所 上 升 ， 但 白 银 和 铅 产 量 有 所 下 降 。 
 【 1 9 】 C O M E X 铜 净 多 仓 增 加 ： 截 至 5 月 7 日 当 周 ， 基 金 持 有 的 C O M E X 铜 期 货 净 多 仓 增 加 至 6 2 6 4 8 手 。 
 期 铜 持 续 走 强 后 高 位 风 险 累 积 ， 随 后 期 价 陷 入 高 位 震 荡 局 面 ， 不 过 下 方 支 撑 同 样 较 强 ， 回 调 幅 度 有 限 ， 多 头 仍 在 增 仓 。 
 5 月 7 日 当 周 ， 基 金 多 头 仓 位 续 增 至 1 6 0 1 4 7 手 ， 空 头 仓 位 继 续 回 升 至 9 7 4 9 9 手 ， 总 持 仓 小 幅 增 加 至 3 0 0 3 9 2 手 。 
 【 2 0 】 嘉 能 可 介 入 帮 助 A u s t r a l R e s o u r c e s 退 出 破 产 管 理 。 
 该 公 司 现 场 有 8 1 0 吨 L M E 铜 阴 极 库 存 ， 可 供 出 售 。 
 运 输 、 破 碎 和 加 工 等 作 业 没 有 中 断 ， 而 且 仍 在 继 续 。 
 A n t h i l l 和 M t K e l l y 原 矿 目 前 含 有 3 0 万 吨 矿 石 ， 平 均 品 位 为 0 . 7 3 % ， 可 供 加 工 。 
 【 2 1 】 美 国 林 务 局 已 启 动 S o u t h 3 2 旗 下 H e r m o s a 项 目 的 联 邦 许 可 程 序 ， 启 动 了 《 国 家 环 境 政 策 法 》 要 求 的 环 境 审 查 。 
 虽 然 H e r m o s a 的 所 有 采 矿 都 将 在 私 人 土 地 上 进 行 ， 并 且 需 要 几 个 州 的 许 可 证 才 能 开 始 初 步 开 发 ， 但 开 发 该 项 目 需 要 联 邦 许 可 证 。 
 联 邦 授 权 预 计 还 需 要 两 年 时 间 ， 并 包 括 多 轮 公 众 反 馈 和 讨 论 。 
 H e r m o s a 是 美 国 唯 一 一 个 能 够 生 产 两 种 联 邦 指 定 的 关 键 矿 物 锌 和 锰 的 先 进 采 矿 项 目 。 
 【 2 2 】 刚 果 政 府 已 解 除 对 紫 金 矿 业 旗 下 刚 果 铜 钴 业 务 C O M M U S 的 暂 停 令 。 
 刚 果 矿 业 部 上 个 月 叫 停 了 C O M M U S 项 目 作 业 ， 以 调 查 从 南 非 退 回 的 矿 产 品 辐 射 水 平 过 高 的 问 题 。 
 紫 金 矿 业 在 C O M M U S 项 目 中 持 股 7 2 % 。 
 【 2 3 】 提 醒 ： 1 8 点 ， 美 国 将 公 布 美 国 4 月 N F I B 小 型 企 业 信 心 指 数 ； 2 0 点 3 0 分 ， 美 国 将 公 布 4 月 P P I 数 据 。 
 2 0 2 4 0 5 1 3 0 9 : 3 6 : 0 7 5 月 1 3 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 上 周 五 ， 因 美 国 一 年 期 通 胀 预 期 大 超 预 期 以 及 美 联 储 官 员 的 鹰 派 言 论 ， 美 元 指 数 盘 中 强 势 收 复 所 有 失 地 并 转 涨 ， 最 终 收 涨 0 . 0 9 % ， 报 1 0 5 . 3 2 。 
 1 0 年 期 美 债 收 益 率 盘 中 大 幅 拉 升 ， 收 报 4 . 5 0 0 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 8 7 4 % 。 
 现 货 黄 金 延 续 涨 势 ， 并 一 度 站 上 2 3 7 0 美 元 关 口 上 方 ， 但 未 能 站 稳 此 处 ， 最 终 收 涨 0 . 6 3 % ， 录 得 五 周 来 最 佳 单 周 表 现 ， 报 2 3 6 0 . 7 0 美 元 / 盎 司 ； 现 货 白 银 与 黄 金 走 势 不 一 ， 其 在 美 盘 时 段 大 幅 回 落 ， 最 终 收 跌 0 . 5 4 % ， 报 2 8 . 1 6 美 元 / 盎 司 。 
 因 美 联 储 官 员 的 言 论 表 明 利 率 可 能 将 长 期 维 持 较 高 水 平 ， 这 可 能 会 阻 碍 全 球 原 油 需 求 。 
 油 价 有 所 下 挫 。 
 W T I 原 油 在 美 盘 时 段 几 乎 断 崖 式 下 跌 ， 并 一 度 跌 至 7 7 . 7 9 美 元 的 日 内 低 点 ， 最 终 收 跌 1 . 7 5 % ， 报 7 7 . 8 1 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 跌 1 . 6 6 % ， 报 8 2 . 5 0 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 上 周 五 L M E 金 属 涨 跌 互 现 ， 铜 价 连 续 第 二 日 反 弹 ， 收 盘 重 新 回 到 1 万 美 元 以 上 。 
 随 着 芝 加 哥 、 伦 敦 和 上 海 的 铜 价 差 距 不 断 扩 大 ， 交 易 商 捕 捉 跨 市 套 利 机 会 。 
 周 线 图 伦 铜 上 涨 0 . 9 % ， 这 也 是 七 周 来 第 六 次 上 涨 。 
 【 3 】 国 家 统 计 局 ： 我 国 4 月 份 C P I 同 比 上 涨 0 . 3 % ， 环 比 由 降 转 涨 0 . 1 % 。 
 P P I 同 比 降 幅 收 窄 ， 但 环 比 跌 幅 进 一 步 走 扩 ； 分 析 称 重 视 通 胀 重 启 。 
 【 4 】 中 国 4 月 M 2 余 额 同 比 增 7 . 2 % ， 前 四 个 月 新 增 社 融 1 2 . 7 3 万 亿 元 、 比 上 年 同 期 少 3 . 0 4 万 亿 元 ， 人 民 币 贷 款 增 加 1 0 . 1 9 万 亿 元 。 
 新 增 社 融 与 M 1 同 比 “ 双 负 ” ， 社 融 罕 见 转 负 ， 上 一 次 还 是 在 2 0 0 5 年 。 
 央 行 主 管 媒 体 ： 货 币 供 应 量 增 速 放 缓 受 多 因 素 综 合 影 响 。 
 中 金 ： 4 月 金 融 数 据 放 缓 主 因 金 融 “ 挤 水 分 ” ， 不 必 夸 大 影 响 。 
 【 5 】 中 国 人 民 银 行 发 布 第 一 季 度 中 国 货 币 政 策 执 行 报 告 ： 引 导 信 贷 合 理 增 长 、 均 衡 投 放 ； 统 筹 研 究 消 化 存 量 房 产 和 优 化 增 量 住 房 的 政 策 措 施 ； 今 年 政 府 债 券 发 行 节 奏 还 会 加 快 。 
 【 6 】 证 监 会 2 0 2 4 年 5 月 1 0 日 发 布 了 修 订 后 的 《 关 于 加 强 上 市 证 券 公 司 监 管 的 规 定 》 ， 新 规 自 发 布 之 日 起 实 施 。 
 【 7 】 港 交 所 今 日 起 不 再 披 露 北 向 交 易 的 实 时 成 价 额 。 
 【 8 】 乘 联 会 ： 以 旧 换 新 政 策 落 地 对 车 市 是 重 大 利 好 ， 预 计 5 月 车 市 零 售 会 好 于 4 月 。 
 另 外 ， 据 中 汽 协 ： 4 月 汽 车 产 销 分 别 完 成 2 4 0 . 6 万 辆 和 2 3 5 . 9 万 辆 ， 环 比 分 别 下 降 1 0 . 5 % 和 1 2 . 5 % ， 同 比 分 别 增 长 1 2 . 8 % 和 9 . 3 % 。 
 1 4 月 ， 汽 车 产 销 分 别 完 成 9 0 1 . 2 万 辆 和 9 0 7 . 9 万 辆 ， 同 比 分 别 增 长 7 . 9 % 和 1 0 . 2 % ， 产 量 增 速 较 1 3 月 提 升 1 . 5 个 百 分 点 ， 销 量 增 速 较 1 3 月 下 降 0 . 3 个 百 分 点 。 
 4 月 新 能 源 汽 车 产 销 分 别 完 成 8 7 万 辆 和 8 5 万 辆 ， 同 比 分 别 增 长 3 5 . 9 % 和 3 3 . 5 % ， 市 场 占 有 率 达 到 3 6 % 。 
 1 4 月 ， 新 能 源 汽 车 产 销 分 别 完 成 2 9 8 . 5 万 辆 和 2 9 4 万 辆 ， 同 比 分 别 增 长 3 0 . 3 % 和 3 2 . 3 % ， 市 场 占 有 率 达 到 3 2 . 4 % 。 
 【 9 】 北 京 ： 今 年 计 划 供 应 配 租 型 和 配 售 型 保 障 性 住 房 用 地 2 0 0 公 顷 ， 计 划 供 应 商 品 住 房 约 6 0 0 万 平 方 米 。 
 【 1 0 】 南 京 ： 可 适 当 改 建 或 收 购 存 量 住 房 用 作 保 障 性 住 房 ； 拥 有 市 内 合 法 稳 定 住 所 且 实 际 居 住 即 可 落 户 。 
 【 1 1 】 沈 阳 ： 取 消 积 分 落 户 限 制 ， 租 房 、 务 工 、 就 学 即 可 落 户 。 
 【 1 2 】 深 圳 新 能 源 车 指 标 申 请 条 件 调 整 ， 取 消 社 保 限 制 。 
 【 1 3 】 杭 州 萧 山 区 、 临 平 区 发 放 新 一 轮 购 车 补 贴 ， 共 计 7 0 0 0 万 元 。 
 【 1 4 】 美 国 5 月 一 年 期 通 胀 率 预 期 为 3 . 5 % ， 创 去 年 1 1 月 以 来 新 高 。 
 【 1 5 】 亚 特 兰 大 联 储 主 席 博 斯 蒂 克 仍 然 认 为 美 联 储 今 年 将 进 行 一 次 降 息 。 
 美 联 储 理 事 鲍 曼 认 为 ， 美 联 储 仍 需 要 在 更 长 一 段 时 间 保 持 政 策 稳 定 ； 达 拉 斯 联 储 主 席 洛 根 表 示 ， 现 在 考 虑 降 息 为 时 尚 早 。 
 明 尼 阿 波 利 斯 联 储 主 席 卡 什 卡 利 认 为 ， 再 次 加 息 的 门 槛 很 高 ， 但 不 能 排 除 这 种 可 能 性 。 
 【 1 6 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 6 . 5 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 3 . 5 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 7 4 . 6 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 2 4 . 6 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 0 . 8 % 。 
 【 1 7 】 美 国 财 政 部 ： 美 国 将 授 权 与 委 内 瑞 拉 国 家 石 油 公 司 进 行 某 些 交 易 的 一 般 许 可 证 延 长 至 1 1 月 1 5 日 。 
 【 1 8 】 在 表 示 不 会 在 下 一 次 欧 佩 克 + 会 议 上 同 意 任 何 新 的 减 产 后 ， 伊 拉 克 油 长 “ 改 口 ” ， 称 延 长 石 油 减 产 是 欧 佩 克 的 决 定 ， 将 坚 持 该 组 织 的 任 何 决 定 。 
 【 1 9 】 英 国 第 一 季 度 G D P 增 长 0 . 6 % ， 结 束 了 2 0 2 3 年 下 半 年 进 入 的 轻 度 技 术 性 衰 退 。 
 【 2 0 】 加 拿 大 4 月 就 业 人 数 录 得 9 . 0 4 万 人 ， 为 1 5 个 月 新 高 。 
 【 2 1 】 安 泰 科 ： 2 0 2 4 年 1 4 月 ， 2 4 家 样 本 企 业 累 计 生 产 阴 极 铜 3 6 4 . 0 万 吨 ， 同 比 增 长 5 . 5 3 % ， 其 中 4 月 份 产 量 为 9 1 . 1 3 万 吨 ， 同 比 微 降 0 . 2 5 % ， 环 比 下 降 1 . 8 9 % 。 
 预 计 5 月 份 产 量 仅 小 幅 下 滑 ， 样 本 企 业 阴 极 铜 产 量 预 计 为 9 0 . 5 万 吨 ， 环 比 减 少 0 . 7 % 左 右 ， 同 比 持 平 。 
 【 2 2 】 安 泰 科 ： 2 0 2 4 年 1 4 月 样 本 企 业 锌 及 锌 合 金 产 量 为 1 9 5 . 3 万 吨 ， 同 比 增 加 2 . 2 % 。 
 4 月 份 单 月 产 量 为 4 6 . 6 万 吨 ， 同 比 下 降 3 . 1 % ， 环 比 减 少 1 . 9 万 吨 ， 日 均 产 量 环 比 下 降 0 . 7 % 。 
 截 至 5 月 初 ， 全 国 加 工 费 继 续 下 调 ， 平 均 到 厂 加 工 费 报 于 3 1 5 0 元 / 吨 ， 较 上 月 环 比 下 跌 4 0 0 元 / 吨 。 
 据 安 泰 科 总 体 预 估 ， 5 月 份 精 锌 产 量 环 比 增 加 2 . 4 万 吨 至 4 9 . 0 万 吨 ， 日 均 环 比 增 加 1 . 7 % 。 
 【 2 3 】 安 泰 科 ： 2 0 2 4 年 1 4 月 ， 样 本 企 业 精 铅 产 量 1 6 0 . 3 万 吨 ， 同 比 下 降 4 . 2 % 。 
 其 中 ， 原 生 铅 产 量 同 比 下 降 5 . 9 % 至 8 3 . 9 万 吨 ， 再 生 铅 产 量 同 比 下 降 2 . 3 % 至 7 6 . 4 万 吨 ， 占 精 铅 产 量 的 4 7 . 7 % 。 
 4 月 份 ， 样 本 企 业 生 产 精 铅 4 1 . 5 万 吨 ， 同 比 下 降 4 . 9 % ， 环 比 减 少 1 . 0 万 吨 ， 日 均 产 量 环 比 基 本 持 平 。 
 其 中 原 生 铅 产 量 2 0 . 4 万 吨 ， 同 比 下 降 1 0 . 6 % ； 再 生 铅 产 量 2 1 . 1 万 吨 ， 同 比 增 长 1 . 4 % ， 占 当 月 精 铅 产 量 5 0 . 8 % 。 
 修 正 后 2 0 2 4 年 3 月 产 量 为 4 2 . 5 万 吨 ， 同 比 下 降 4 . 0 % 。 
 【 2 4 】 格 林 美 ： 本 次 国 家 新 一 轮 的 以 旧 换 新 不 光 覆 盖 汽 车 、 家 电 等 消 费 品 ， 而 且 包 括 大 规 模 设 备 的 更 新 ， 深 度 与 广 度 ， 前 所 未 有 ， 比 上 一 次 以 旧 换 新 更 加 强 烈 ， 将 形 成 万 亿 级 的 市 场 规 模 ， 将 对 公 司 的 回 收 拆 解 业 务 全 方 位 的 进 行 推 动 ： （ 1 ） 在 前 端 回 收 拆 解 的 量 上 有 极 大 的 促 进 作 用 ， 在 回 收 成 本 上 也 有 显 著 的 降 低 ； （ 2 ） 解 决 了 回 收 拆 解 企 业 的 反 向 开 票 的 痛 点 问 题 ， 大 大 降 低 企 业 税 负 ， 极 大 帮 助 企 业 的 效 益 提 升 ； （ 3 ） 大 力 鼓 励 使 用 再 生 资 源 ， 又 从 产 品 应 用 端 进 行 拉 动 ， 推 动 了 产 品 的 销 售 。 
 【 2 5 】 格 林 美 ： 2 0 2 3 公 司 印 尼 青 美 邦 镍 资 源 项 目 一 期 工 程 成 功 完 成 调 试 爬 坡 、 达 产 、 稳 产 、 超 产 四 个 阶 段 ， 全 年 出 货 2 7 0 5 0 吨 金 属 ， 超 产 率 3 0 % 以 上 ， 产 品 质 量 世 界 一 流 ， 镍 钴 锰 回 收 率 达 9 5 % 以 上 ， 标 志 全 球 首 条 由 企 业 自 主 设 计 、 自 主 运 行 的 红 土 镍 矿 高 压 湿 法 冶 金 项 目 的 完 全 成 功 。 
 2 0 2 3 年 全 面 启 动 印 尼 镍 资 源 项 目 二 期 建 设 ， 并 完 成 主 体 基 础 工 程 建 设 ， 进 入 设 备 安 装 阶 段 。 
 经 过 优 化 设 计 ， 把 镍 资 源 产 能 从 规 划 总 量 1 2 . 3 万 吨 提 升 到 1 5 万 吨 产 能 总 量 ， 其 中 公 司 控 股 为 1 1 . 0 万 吨 金 属 镍 ， 公 司 参 股 产 能 4 万 吨 金 属 镍 。 
 【 2 6 】 高 盛 继 续 将 铜 价 目 标 定 在 年 底 前 达 到 每 吨 1 . 2 万 美 元 ， 这 意 味 着 铜 价 将 在 当 前 水 平 上 上 涨 2 0 % 。 
 继 续 看 到 铝 价 未 来 走 势 的 支 撑 环 境 ， 1 2 个 月 目 标 价 为 每 吨 2 7 0 0 美 元 ， 2 0 2 5 年 均 价 为 每 吨 2 8 5 0 美 元 。 
 预 计 铁 矿 石 价 格 短 期 内 将 保 持 区 间 波 动 ， 今 年 晚 些 时 候 将 小 幅 下 跌 。 
 【 2 7 】 报 告 ： 近 几 个 月 来 ， 力 拓 曾 考 虑 竞 购 英 美 资 源 集 团 ， 力 拓 并 未 否 认 收 购 英 美 资 源 部 分 或 全 部 股 份 的 可 能 性 ， 英 美 资 源 现 在 是 必 和 必 拓 的 目 标 。 
 尽 管 力 拓 的 市 值 比 竞 争 对 手 必 和 必 拓 小 ， 分 别 为 1 8 0 0 亿 澳 元 （ 1 1 9 0 亿 美 元 ） 和 2 1 8 0 亿 澳 元 （ 1 4 4 0 亿 美 元 ） ， 但 该 公 司 的 规 模 足 以 对 英 美 资 源 集 团 的 部 分 或 全 部 股 份 进 行 全 股 收 购 。 
 与 必 和 必 拓 不 同 的 是 ， 力 拓 在 2 0 1 2 年 从 必 和 必 拓 手 中 收 购 了 R i c h a r d s B a y 矿 产 公 司 ， 并 已 在 南 非 开 展 业 务 。 
 它 还 涉 足 钻 石 市 场 ， 这 可 能 有 助 于 管 理 英 美 资 源 集 团 的 钻 石 部 门 D e B e e r s 。 
 【 2 8 】 德 国 空 中 汽 车 制 造 商 L i l i u m 和 总 部 位 于 瑞 士 的 镍 精 炼 公 司 K L 1 将 在 法 国 建 立 新 工 厂 ， 总 投 资 额 为 7 亿 欧 元 。 
 【 2 9 】 加 拿 大 采 矿 业 正 在 推 动 联 邦 政 府 提 议 的 增 加 资 本 利 得 税 的 豁 免 ， 并 警 告 称 ， 这 一 上 调 将 使 初 级 矿 商 更 难 筹 集 资 金 来 寻 找 新 的 矿 藏 。 
 2 0 2 4 0 5 1 1 0 9 : 3 2 : 4 7 5 月 1 1 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 周 五 W T I 6 月 原 油 期 货 收 跌 1 . 2 6 % ， 报 7 8 . 2 6 美 元 / 桶 ， 本 周 涨 0 . 1 9 % 。 
 布 伦 特 7 月 原 油 期 货 收 跌 1 . 3 0 % ， 报 8 2 . 7 9 美 元 / 桶 ， 本 周 累 跌 0 . 2 0 % 。 
 C O M E X 黄 金 期 货 收 涨 1 . 1 4 % 报 2 3 6 6 . 9 美 元 / 盎 司 ， 当 周 累 计 涨 2 . 5 3 % 。 
 离 岸 人 民 币 对 美 元 跌 1 2 0 个 基 点 报 7 . 2 3 4 4 ， 本 周 累 计 跌 4 2 8 个 基 点 。 
 【 2 】 美 联 储 理 事 鲍 曼 周 五 释 放 最 强 “ 鹰 ” 表 示 ， 鉴 于 通 胀 居 高 不 下 ， 她 预 计 今 年 不 会 有 降 息 ； 不 过 ， 美 联 储 博 斯 蒂 克 则 表 示 ， 尽 管 时 间 不 确 定 ， 但 仍 然 认 为 美 联 储 今 年 将 进 行 一 次 降 息 。 
 美 联 储 卡 什 卡 利 也 表 示 ， 不 能 排 除 进 一 步 加 息 的 可 能 ， 但 今 年 降 息 仍 有 可 能 性 。 
 【 3 】 美 联 储 半 年 度 报 告 警 示 商 业 房 地 产 贷 款 逾 期 率 上 升 ： 央 行 官 员 强 调 了 “ 酌 情 改 善 监 管 的 速 度 、 力 度 和 灵 活 性 ” 的 重 要 性 ， 以 应 对 当 前 不 断 恶 化 的 商 业 房 地 产 贷 款 环 境 。 
 报 告 指 出 ， 由 于 借 贷 成 本 的 飙 升 ， 商 业 地 产 的 业 主 们 正 面 临 着 前 所 未 有 的 经 济 压 力 。 
 美 联 储 及 其 他 美 国 银 行 业 监 管 机 构 长 期 以 来 一 直 对 商 业 房 地 产 市 场 存 在 的 风 险 保 持 警 惕 。 
 大 约 一 年 前 ， 监 管 机 构 就 要 求 银 行 与 那 些 信 用 状 况 良 好 但 在 商 业 房 地 产 领 域 面 临 压 力 的 借 款 人 进 行 合 作 ， 以 减 轻 潜 在 的 风 险 。 
 【 4 】 美 国 5 月 一 年 期 通 胀 率 预 期 为 3 . 5 % ， 创 去 年 1 1 月 以 来 新 高 。 
 【 5 】 英 国 第 一 季 度 G D P 增 长 0 . 6 % ， 结 束 了 2 0 2 3 年 下 半 年 进 入 的 轻 度 技 术 性 衰 退 。 
 【 6 】 加 拿 大 4 月 就 业 人 数 录 得 9 . 0 4 万 人 ， 为 1 5 个 月 新 高 。 
 【 7 】 外 汇 局 数 据 显 示 ， 2 0 2 4 年 一 季 度 ， 我 国 经 常 账 户 顺 差 2 8 1 0 亿 元 ， 其 中 ， 货 物 贸 易 顺 差 8 7 0 2 亿 元 ， 服 务 贸 易 逆 差 4 3 8 8 亿 元 ， 初 次 收 入 逆 差 1 7 4 9 亿 元 ， 二 次 收 入 顺 差 2 4 4 亿 元 。 
 资 本 和 金 融 账 户 中 ， 储 备 资 产 增 加 3 1 1 8 亿 元 。 
 【 8 】 央 行 发 布 2 0 2 4 年 第 一 季 度 中 国 货 币 政 策 执 行 报 告 ： 报 告 提 出 ， 稳 健 的 货 币 政 策 要 灵 活 适 度 、 精 准 有 效 。 
 合 理 把 握 债 券 与 信 贷 两 个 最 大 融 资 市 场 的 关 系 ， 引 导 信 贷 合 理 增 长 、 均 衡 投 放 ， 保 持 流 动 性 合 理 充 裕 ， 保 持 社 会 融 资 规 模 、 货 币 供 应 量 同 经 济 增 长 和 价 格 水 平 预 期 目 标 相 匹 配 。 
 把 维 护 价 格 稳 定 、 推 动 价 格 温 和 回 升 作 为 把 握 货 币 政 策 的 重 要 考 量 ， 加 强 政 策 协 调 配 合 ， 保 持 物 价 在 合 理 水 平 。 
 持 续 深 化 利 率 市 场 化 改 革 ， 发 挥 贷 款 市 场 报 价 利 率 改 革 和 存 款 利 率 市 场 化 调 整 机 制 作 用 ， 推 动 企 业 融 资 和 居 民 信 贷 成 本 稳 中 有 降 。 
 【 9 】 乘 联 会 数 据 显 示 ， 4 月 全 国 乘 用 车 市 场 零 售 1 5 3 . 2 万 辆 ， 同 比 下 降 5 . 7 % ， 环 比 下 降 9 . 4 % 。 
 4 月 新 能 源 乘 用 车 批 发 销 量 达 到 7 8 . 5 万 辆 ， 同 比 增 长 3 0 . 0 % ， 环 比 下 降 3 . 7 % 。 
 4 月 新 能 源 车 市 场 零 售 6 7 . 4 万 辆 ， 同 比 增 长 2 8 . 3 % ， 环 比 下 降 5 . 7 % 。 
 【 1 0 】 乘 联 会 ： 以 旧 换 新 政 策 落 地 对 车 市 是 重 大 利 好 ， 预 计 5 月 车 市 零 售 会 好 于 4 月 。 
 【 1 1 】 “ 5 · 9 ” 新 政 发 布 后 ， 杭 州 贝 壳 研 究 院 数 据 显 示 ， 对 比 4 月 日 均 值 ， 新 政 首 日 二 手 房 咨 询 量 增 加 5 4 % ； 二 手 房 新 增 买 卖 房 源 增 长 9 1 % ； 新 房 咨 询 量 新 增 9 6 % 。 
 【 1 2 】 楼 市 新 政 ， 合 肥 、 郑 州 再 出 手 ！ 5 月 1 0 日 ， 合 肥 市 将 进 一 步 调 整 优 化 房 地 产 政 策 措 施 ， 包 括 实 施 购 房 补 贴 、 优 化 限 售 政 策 、 提 高 住 房 公 积 金 贷 款 额 度 、 优 化 调 整 新 发 放 首 套 住 宅 贷 款 利 率 、 更 大 力 度 地 支 持 “ 以 旧 换 新 ” 等 。 
 同 日 ， 郑 州 房 协 发 布 公 告 称 ， 4 月 2 0 日 在 金 水 区 、 郑 东 新 区 启 动 二 手 住 房 “ 卖 旧 买 新 、 以 旧 换 新 ” 试 点 工 作 达 到 预 期 效 果 ， 将 取 消 试 点 期 限 和 试 点 区 域 ， 在 市 内 八 区 全 面 开 展 二 手 住 房 “ 卖 旧 买 新 、 以 旧 换 新 ” 工 作 。 
 另 外 ， 郑 州 城 发 安 居 公 司 收 购 二 手 住 房 房 龄 放 宽 至 2 0 年 。 
 【 1 3 】 深 圳 市 发 布 氢 能 产 业 创 新 发 展 行 动 计 划 ( 2 0 2 4 2 0 2 5 年 ) 。 
 到 2 0 2 5 年 ， 深 圳 市 氢 能 产 业 规 模 将 壮 大 ， 创 新 能 力 提 升 ， 关 键 零 部 件 和 装 备 技 术 达 到 国 内 领 先 水 平 ， 形 成 一 批 技 术 领 先 、 具 备 国 际 竞 争 力 的 创 新 型 企 业 。 
 计 划 还 包 括 建 设 加 氢 站 、 创 新 载 体 ， 推 动 市 场 化 示 范 推 广 燃 料 电 池 车 辆 ， 以 及 制 修 订 氢 能 领 域 国 际 国 内 标 准 等 。 
 【 1 4 】 美 国 商 品 期 货 交 易 委 员 会 ： 截 至 5 月 7 日 当 周 ， C O M E X 铜 期 货 投 机 性 净 多 头 头 寸 增 加 1 , 1 6 3 手 至 6 5 , 9 6 6 手 。 
 【 1 5 】 5 月 1 0 日 L M E 铝 库 存 大 增 4 2 4 0 0 0 吨 至 9 0 3 8 5 0 吨 ， 新 增 主 要 来 自 巴 生 港 ， 今 日 巴 生 港 铝 库 存 增 4 2 5 5 7 5 吨 至 6 4 5 8 2 5 吨 ， 光 阳 仓 库 减 7 5 吨 至 2 3 4 2 2 5 吨 ， 高 雄 库 减 1 5 0 0 吨 至 5 8 0 0 吨 ， 其 余 仓 库 无 变 化 。 
 【 1 6 】 解 读 ： 昨 日 L M E 铝 库 存 跳 增 8 8 % ， 全 部 库 存 增 量 来 自 单 一 地 区 ， 亚 洲 的 马 来 西 亚 巴 生 港 ， 而 该 港 口 由 于 距 离 中 国 较 近 ， 被 业 内 视 为 与 中 俄 密 切 相 关 的 亚 洲 地 区 铝 贸 易 重 要 集 散 地 。 
 此 次 伦 铝 库 存 暴 增 很 大 概 率 是 某 一 国 际 大 宗 贸 易 联 合 体 动 作 ， 且 大 概 率 为 此 前 已 被 英 美 进 一 步 制 裁 的 俄 铝 现 货 集 中 交 货 。 
 历 史 数 据 显 示 ， 自 2 0 1 4 年 1 月 L M E 库 存 触 及 最 高 位 5 5 0 万 吨 以 来 ， 近 1 0 年 L M E 铝 库 存 呈 现 振 荡 回 落 态 势 ， 1 0 年 库 存 均 值 保 持 在 7 0 万 吨 左 右 ， 最 低 位 是 2 0 2 2 年 8 月 达 到 2 7 . 1 4 万 吨 ， 因 此 可 以 说 当 前 库 存 一 夜 暴 增 4 2 万 吨 至 9 0 万 吨 之 后 ， 此 前 市 场 做 多 逻 辑 的 低 库 存 题 材 已 明 显 击 破 ， 当 下 伦 铝 库 存 的 暴 增 将 对 价 格 形 成 压 制 ， 推 动 此 前 涨 幅 进 一 步 回 吐 。 
 【 1 7 】 智 利 铜 业 委 员 会 （ C o c h i l c o ） ： 智 利 3 月 份 铜 产 量 微 幅 下 降 ， 因 国 家 铜 业 公 司 （ C o d e l c o ） 当 月 铜 产 出 大 幅 下 降 。 
 C o d e l c o 3 月 铜 产 量 下 降 1 0 . 1 % ， 至 1 0 7 , 3 0 0 吨 。 
 该 公 司 目 前 为 全 球 最 大 的 铜 生 产 商 。 
 必 和 必 拓 旗 下 埃 斯 孔 迪 达 铜 矿 3 月 份 产 量 为 1 0 1 , 4 0 0 吨 ， 同 比 增 长 9 . 7 % 。 
 由 嘉 能 可 和 英 美 资 源 在 智 利 联 合 经 营 的 另 一 座 大 型 铜 矿 C o l l a h u a s i 的 当 月 产 量 同 比 增 长 1 6 . 1 % ， 达 到 4 9 , 8 0 0 吨 。 
 C o c h i l c o 公 布 的 数 据 还 显 示 ， 智 利 3 月 铜 产 量 同 比 下 降 0 . 7 % ， 至 4 3 3 , 3 0 0 吨 。 
 【 1 8 】 矿 业 巨 头 必 和 必 拓 （ B H P ） 和 艾 芬 豪 电 气 （ I v a n h o e E l e c t r i c ） 已 合 作 在 美 国 选 定 地 区 勘 探 铜 和 其 他 关 键 矿 产 ， 他 们 可 能 会 在 那 里 建 立 5 0 : 5 0 的 合 资 企 业 。 
 该 伙 伴 关 系 分 为 两 个 阶 段 ： 项 目 生 成 和 合 资 ， 勘 探 活 动 导 致 采 矿 项 目 的 可 能 开 发 和 运 营 。 
 初 步 勘 探 将 集 中 在 亚 利 桑 那 州 、 新 墨 西 哥 州 和 犹 他 州 的 六 个 地 区 ， 必 和 必 拓 在 最 初 的 三 年 期 内 投 资 1 5 0 0 万 美 元 。 
 艾 芬 豪 电 气 将 提 供 其 新 一 代 台 风 地 球 物 理 调 查 系 统 之 一 ， 以 及 其 子 公 司 计 算 地 球 科 学 的 机 器 学 习 算 法 软 件 和 数 据 反 演 服 务 。 
 【 1 9 】 菲 律 宾 计 划 再 增 加 三 家 加 工 厂 ， 努 力 为 其 丰 富 的 镍 资 源 发 展 下 游 产 业 。 
 菲 律 宾 现 有 两 家 镍 矿 加 工 厂 ， 均 由 最 大 的 矿 石 生 产 商 亚 洲 镍 业 公 司 （ N i c k e l A s i a C o r p ） 部 分 持 有 。 
 2 0 2 4 0 5 1 0 0 8 : 5 6 : 1 6 5 月 1 0 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 周 四 因 上 周 美 国 初 请 失 业 金 人 数 增 幅 超 过 预 期 ， 从 而 加 强 了 市 场 对 美 联 储 将 在 今 年 晚 些 时 候 降 息 的 押 注 。 
 美 元 指 数 盘 中 回 吐 日 内 全 部 涨 幅 并 转 跌 ， 最 终 收 跌 0 . 2 7 % ， 报 1 0 5 . 2 3 。 
 1 0 年 期 美 债 收 益 率 失 守 4 . 5 % 关 口 ， 收 报 4 . 4 6 0 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 8 2 6 % 。 
 现 货 黄 金 涨 超 1 % ， 并 接 连 突 破 2 3 1 0 、 2 3 2 0 、 2 3 3 0 、 2 3 4 0 关 口 ， 最 终 收 涨 1 . 6 1 % ， 报 2 3 4 5 . 8 5 美 元 / 盎 司 ； 现 货 白 银 收 涨 3 . 6 5 % ， 报 2 8 . 3 1 美 元 / 盎 司 。 
 由 于 数 据 显 示 世 界 最 大 两 个 原 油 消 费 国 ， 中 国 和 美 国 的 需 求 可 能 攀 升 ， 油 价 涨 至 近 一 周 高 点 。 
 W T I 原 油 盘 中 呈 过 山 车 走 势 ， 但 在 美 盘 强 势 收 复 大 部 分 失 地 ， 最 终 收 涨 0 . 3 5 % ， 报 7 9 . 1 6 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 涨 0 . 4 6 % ， 报 8 3 . 9 0 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 周 四 L M E 金 属 反 弹 ， 期 铜 温 和 上 涨 ， 因 为 在 美 国 公 布 疲 软 的 就 业 数 据 后 ， 美 元 汇 率 下 跌 ， 投 机 基 金 继 续 做 多 。 
 【 3 】 中 国 4 月 进 口 以 美 元 计 同 比 增 长 8 . 4 % ， 出 口 同 比 增 长 1 . 5 % ； 大 宗 商 品 进 口 量 显 著 增 加 ， 成 品 油 、 大 豆 和 天 然 气 进 口 增 长 最 为 迅 猛 。 
 【 4 】 国 家 金 融 监 督 管 理 总 局 发 布 关 于 银 行 业 保 险 业 做 好 金 融 “ 五 篇 大 文 章 ” 的 指 导 意 见 。 
 【 5 】 城 商 行 率 先 开 启 新 一 轮 定 存 挂 牌 利 率 下 调 。 
 从 最 新 的 挂 牌 存 款 利 率 调 整 情 况 来 看 ， 中 长 期 存 款 利 率 下 调 幅 度 依 旧 延 续 此 前 力 度 ， 不 少 银 行 3 年 期 、 5 年 期 定 期 存 款 利 率 持 平 甚 至 “ 倒 挂 ” ， 更 有 城 商 行 2 年 期 、 3 年 期 定 期 存 款 利 率 开 始 出 现 “ 倒 挂 ” 。 
 【 6 】 杭 州 、 西 安 全 面 取 消 住 房 限 购 ， 目 前 全 国 仍 保 留 住 房 限 购 的 省 份 或 城 市 ， 除 了 北 京 、 上 海 、 广 州 、 深 圳 四 个 一 线 城 市 ， 仅 剩 海 南 省 、 天 津 市 仍 处 于 部 分 放 开 限 购 的 状 态 。 
 【 7 】 商 务 部 新 闻 发 言 人 何 亚 东 表 示 ， 汽 车 以 旧 换 新 补 贴 政 策 可 以 和 新 能 源 汽 车 购 置 税 减 免 、 购 车 金 融 信 贷 支 持 、 企 业 配 套 优 惠 等 叠 加 享 受 ， 形 成 组 合 包 ， 努 力 让 老 百 姓 得 到 更 多 优 惠 。 
 【 8 】 美 国 5 月 4 日 当 周 初 请 失 业 金 人 数 录 得 2 3 . 1 万 人 超 预 期 ， 创 去 年 8 月 来 最 高 ， 劳 动 力 市 场 降 温 再 添 证 据 。 
 【 9 】 旧 金 山 联 储 主 席 戴 利 表 示 ， 限 制 性 利 率 发 挥 作 用 还 需 要 更 多 时 间 ， 若 劳 动 力 市 场 恶 化 或 可 考 虑 降 息 。 
 【 1 0 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 1 . 5 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 8 . 5 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 6 6 . 9 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 3 0 . 8 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 2 . 3 % 。 
 【 1 1 】 英 国 央 行 连 续 第 六 次 维 持 基 准 利 率 在 5 . 2 5 % 不 变 ， 符 合 市 场 预 期 。 
 行 长 贝 利 表 示 ， 6 月 份 降 息 的 可 能 性 既 没 有 被 排 除 ， 也 没 有 在 计 划 之 中 。 
 央 行 的 降 息 幅 度 可 能 会 超 过 目 前 市 场 定 价 的 幅 度 。 
 利 率 决 议 后 ， 交 易 员 加 大 了 对 英 国 央 行 降 息 的 押 注 ， 倾 向 于 6 月 首 次 降 息 。 
 【 1 2 】 中 国 4 月 未 锻 轧 铜 及 铜 材 进 口 量 为 4 3 . 8 万 吨 ， 1 4 月 累 计 进 口 1 8 1 . 3 万 吨 ， 同 比 增 长 7 . 0 % 。 
 中 国 4 月 铜 矿 砂 及 其 精 矿 进 口 量 为 2 3 4 . 8 万 吨 ； 1 4 月 累 计 进 口 9 3 3 . 6 万 吨 ， 同 比 增 长 6 . 9 % 。 
 【 1 3 】 中 国 4 月 未 锻 轧 铝 及 铝 材 出 口 量 为 5 2 万 吨 ， 3 月 为 5 1 . 2 万 吨 。 
 1 4 月 累 计 出 口 1 9 9 . 8 万 吨 ， 同 比 增 长 8 . 8 % 。 
 【 1 4 】 硅 业 分 会 ： 硅 片 价 格 已 经 脱 离 供 需 基 本 面 运 行 ， 并 朝 向 非 理 性 方 向 发 展 。 
 【 1 5 】 刚 果 和 中 国 修 改 了 矿 产 换 基 础 设 施 协 议 ， 中 国 将 向 刚 果 提 供 数 十 亿 美 元 的 融 资 ， 协 议 内 容 取 决 于 铜 价 。 
 根 据 新 合 同 ， 到 2 0 4 0 年 ， 只 要 铜 价 保 持 在 每 吨 8 0 0 0 美 元 以 上 ， 刚 果 每 年 将 从 中 国 合 作 伙 伴 那 里 获 得 3 . 2 4 亿 美 元 的 基 础 设 施 项 目 资 金 。 
 如 果 铜 价 上 涨 至 1 2 , 0 0 0 美 元 以 上 ， 额 外 利 润 的 3 0 % 将 用 于 为 额 外 的 基 础 设 施 项 目 提 供 融 资 。 
 如 果 价 格 跌 破 8 , 0 0 0 美 元 ， 资 金 将 会 减 少 ， 当 铜 价 跌 至 5 , 2 0 0 美 元 时 将 停 止 融 资 。 
 根 据 合 同 ， 该 项 目 “ 到 2 0 4 0 年 完 全 免 除 所 有 间 接 或 直 接 税 、 关 税 、 费 用 、 关 税 、 特 许 权 使 用 费 ” 。 
 【 1 6 】 墨 西 哥 取 消 了 自 4 月 下 旬 以 来 对 从 没 有 贸 易 协 定 的 国 家 进 口 铝 征 收 的 高 达 3 5 % 的 关 税 。 
 由 于 汽 车 和 电 子 行 业 的 材 料 短 缺 。 
 【 1 7 】 巴 拿 马 当 选 总 统 排 除 与 第 一 量 子 举 行 谈 判 可 能 性 ， 直 至 后 者 放 弃 因 一 项 有 争 议 的 矿 山 关 闭 令 而 对 巴 拿 马 政 府 提 起 的 仲 裁 程 序 。 
 这 座 铜 矿 曾 占 巴 拿 马 G D P 的 约 5 % ， 占 第 一 量 子 公 司 收 入 的 4 0 % 左 右 。 
 即 将 离 任 的 总 统 L a u r e n t i n o C o r t i z o 去 年 下 令 关 闭 C o b r e P a n a m a 铜 矿 ， 此 前 法 院 裁 定 该 矿 的 运 营 合 同 无 效 ， 当 时 全 国 范 围 内 普 遍 抗 议 加 强 环 境 保 护 和 透 明 度 。 
 【 1 8 】 尽 管 出 现 大 雪 和 短 暂 的 停 电 ， 智 利 国 营 铜 公 司 C o d e l c o 和 英 美 资 源 的 位 于 智 利 中 南 部 地 区 的 铜 矿 仍 保 持 连 续 性 运 营 。 
 雨 雪 天 气 主 要 发 生 在 周 二 下 午 和 夜 间 。 
 C o d e l c o 表 示 ， A n d i n a 和 E l T e n i e n t e 矿 场 处 于 受 雨 雪 影 响 的 地 区 之 一 ， 尽 管 积 雪 造 成 交 通 问 题 ， 并 且 停 电 暂 时 影 响 了 互 联 系 统 ， 但 两 个 矿 场 都 设 法 保 持 了 连 续 性 运 营 。 
 英 美 资 源 也 表 示 ， 尽 管 天 气 恶 劣 ， 其 旗 舰 L o s B r o n c e s 铜 矿 的 运 营 没 有 任 何 重 大 问 题 。 
 位 于 安 第 斯 山 脉 周 围 的 矿 山 已 制 定 了 应 急 计 划 ， 以 减 少 冬 季 对 其 运 营 可 能 造 成 的 影 响 。 
 【 1 9 】 专 注 于 巴 西 的 西 格 玛 锂 业 （ S i g m a L i t h i u m ） 宣 布 ， 其 旗 舰 G r o t a d o C i r i l o 硬 岩 锂 矿 的 探 明 储 量 和 可 能 储 量 增 加 了 4 0 % ， 即 2 2 2 0 万 吨 。 
 【 2 0 】 澳 大 利 亚 将 在 未 来 十 年 花 费 5 . 6 6 亿 澳 元 （ 3 . 7 3 亿 美 元 ） 来 规 划 资 源 储 量 ， 重 点 关 注 关 键 矿 产 的 储 量 ， 这 些 矿 产 对 高 科 技 制 造 业 和 绿 色 能 源 转 型 至 关 重 要 。 
 【 2 1 】 印 度 计 划 推 出 激 励 政 策 ， 鼓 励 私 企 建 立 锂 加 工 设 施 ， 以 促 进 国 内 新 兴 的 锂 矿 产 业 及 电 动 汽 车 电 池 金 属 的 供 应 。 
 新 政 策 将 全 面 覆 盖 矿 产 的 勘 探 、 开 采 及 增 值 环 节 ， 并 考 虑 为 选 矿 和 精 炼 提 供 激 励 。 
 具 体 措 施 尚 未 明 确 ， 但 可 能 参 考 澳 大 利 亚 和 加 拿 大 的 做 法 。 
 去 年 印 度 将 锂 等 3 0 种 矿 物 列 为 关 键 矿 物 ， 以 满 足 国 家 在 清 洁 技 术 领 域 的 发 展 需 求 。 
 【 2 2 】 提 醒 ： 1 4 点 ， 英 国 将 公 布 第 一 季 度 G D P 年 率 修 正 值 、 3 月 三 个 月 G D P 月 率 、 3 月 制 造 业 产 出 月 率 、 3 月 工 业 产 出 月 率 及 3 月 季 调 后 商 品 贸 易 帐 ； 1 9 点 3 0 分 ， 欧 洲 央 行 将 公 布 4 月 货 币 政 策 会 议 纪 要 ； 2 2 点 ， 美 国 将 公 布 5 月 一 年 期 通 胀 率 预 期 及 5 月 密 歇 根 大 学 消 费 者 信 心 指 数 初 值 。 
 2 0 2 4 0 5 0 9 0 8 : 5 5 : 4 7 5 月 9 日 中 金 早 餐 ： 【 1 】 周 三 ， 美 元 指 数 在 1 0 5 . 5 附 近 区 间 震 荡 ， 最 终 收 涨 0 . 1 3 % ， 报 1 0 5 . 5 1 。 
 1 0 年 期 美 债 收 益 率 有 所 回 升 ， 收 报 4 . 5 0 1 % 。 
 对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的 2 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报 4 . 8 4 5 % 。 
 现 货 黄 金 呈 过 山 车 走 势 ， 其 在 盘 中 多 次 上 探 2 3 2 0 美 元 关 口 未 果 ， 而 后 回 吐 全 部 涨 幅 并 转 跌 ， 最 终 收 跌 0 . 2 2 % ， 报 2 3 0 8 . 6 8 美 元 / 盎 司 ； 现 货 白 银 收 涨 0 . 3 4 % ， 报 2 7 . 3 1 美 元 / 盎 司 。 
 由 于 数 据 显 示 上 周 美 国 原 油 库 存 下 降 ， 原 油 小 幅 回 升 。 
 W T I 原 油 盘 中 一 度 涨 至 7 8 . 9 1 美 元 的 日 内 高 点 ， 最 终 收 涨 1 % ， 报 7 8 . 8 9 美 元 / 桶 ； 布 伦 特 原 油 收 涨 0 . 7 4 % ， 报 8 3 . 5 3 美 元 / 桶 。 
 【 2 】 周 三 L M E 金 属 整 体 调 整 ， 期 铜 下 跌 ， 因 为 美 元 坚 挺 引 发 多 头 获 利 了 结 ， 但 是 能 源 转 型 和 新 技 术 带 来 的 强 劲 需 求 预 期 以 及 供 应 紧 张 担 忧 ， 继 续 对 铜 市 构 成 潜 在 支 持 。 
 【 3 】 美 撤 销 部 分 企 业 对 华 为 公 司 出 口 许 可 证 ， 商 务 部 新 闻 发 言 人 回 应 称 ， 这 是 典 型 的 经 济 胁 迫 做 法 。 
 中 方 将 采 取 一 切 必 要 措 施 ， 坚 定 维 护 中 国 企 业 的 正 当 权 益 。 
 【 4 】 全 国 人 大 常 委 会 2 0 2 4 年 度 立 法 工 作 计 划 公 布 ， 其 中 显 示 ， 继 续 审 议 的 法 律 案 包 括 金 融 稳 定 法 （ 6 月 ） 、 矿 产 资 源 法 （ 修 订 ） （ 6 月 ） 、 增 值 税 法 （ 1 2 月 ） ； 初 次 审 议 的 法 律 案 包 括 企 业 破 产 法 （ 修 改 ） 、 反 不 正 当 竞 争 法 （ 修 改 ） 。 
 【 5 】 工 信 部 日 前 发 布 《 锂 电 池 行 业 规 范 条 件 （ 2 0 2 4 年 本 ） 》 ， 拟 引 导 企 业 减 少 单 纯 扩 大 产 能 的 制 造 项 目 ， 加 强 技 术 创 新 、 提 高 产 品 质 量 、 降 低 生 产 成 本 。 
 【 6 】 工 信 部 等 三 部 门 日 前 发 布 《 电 动 自 行 车 行 业 规 范 条 件 》 ， 提 出 鼓 励 企 业 针 对 消 费 者 升 级 需 求 ， 发 展 轻 量 化 、 智 能 化 、 网 联 化 电 动 自 行 车 产 品 ， 开 展 北 斗 高 精 度 定 位 推 广 应 用 。 
 【 7 】 信 通 院 ： 2 0 2 4 年 3 月 ， 国 内 市 场 手 机 出 货 量 2 1 3 8 . 0 万 部 ， 同 比 下 降 5 . 5 % 。 
 2 0 2 4 年 1 3 月 ， 国 内 市 场 手 机 出 货 量 6 7 4 1 . 5 万 部 ， 同 比 增 长 7 . 4 % 。 
 媒 体 根 据 信 通 院 数 据 测 算 ， 苹 果 3 月 份 在 华 i P h o n e 出 货 量 增 长 1 2 % 。 
 【 8 】 乘 联 会 表 示 ， 初 步 统 计 4 月 乘 用 车 市 场 零 售 1 5 8 . 5 万 辆 ， 同 比 下 降 2 % ， 环 比 下 降 6 % 。 
 【 9 】 美 国 财 政 部 拍 卖 4 2 0 亿 美 元 1 0 年 期 国 债 ， 真 实 需 求 改 善 ， 但 尾 部 利 差 仍 在 。 
 【 1 0 】 波 士 顿 联 储 主 席 柯 林 斯 ： 可 能 需 要 经 济 降 温 ， 才 能 实 现 2 % 的 通 胀 目 标 。 
 更 长 时 间 保 持 利 率 稳 定 将 减 缓 经 济 增 长 ； 美 联 储 理 事 库 克 表 示 其 将 关 注 信 用 卡 和 汽 车 贷 款 拖 欠 率 上 升 。 
 【 1 1 】 日 本 央 行 行 长 植 田 和 男 表 示 ， 如 果 物 价 上 行 风 险 加 大 ， 加 快 加 息 的 步 伐 是 正 确 的 ； 如 果 价 格 下 行 风 险 增 加 ， 将 延 长 宽 松 政 策 。 
 如 果 发 生 任 何 重 大 冲 击 ， 不 排 除 任 何 选 择 。 
 日 本 央 行 最 终 将 适 当 削 减 债 券 购 买 量 。 
 【 1 2 】 据 东 京 电 视 台 引 述 匿 名 官 员 ： 日 本 当 局 上 周 两 次 干 预 外 汇 市 场 。 
 【 1 3 】 欧 洲 央 行 管 委 温 施 ： 看 到 今 年 有 启 动 降 息 的 路 径 ， 有 空 间 降 息 5 0 个 基 点 ， 但 具 体 时 间 将 取 决 于 数 据 ； 管 委 霍 尔 茨 曼 则 认 为 ， 没 有 理 由 过 快 过 多 地 降 低 利 率 。 
 【 1 4 】 高 盛 ： “ 最 大 买 家 ” 重 返 市 场 ， 千 亿 “ 弹 药 ” 将 帮 助 美 股 度 过 5 、 6 月 。 
 【 1 5 】 瑞 典 央 行 将 基 准 利 率 下 调 2 5 个 基 点 至 3 . 7 5 0 % ， 八 年 来 首 次 降 息 ， 继 瑞 士 央 行 之 后 打 响 欧 美 央 行 降 息 “ 第 二 枪 ” 。 
 【 1 6 】 巴 西 央 行 将 基 准 贷 款 利 率 下 调 2 5 个 基 点 至 1 0 . 5 % ， 放 缓 了 货 币 政 策 宽 松 的 步 伐 。 
 【 1 7 】 据 C M E “ 美 联 储 观 察 ” ： 美 联 储 6 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 9 1 . 2 % ， 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 8 . 8 % 。 
 美 联 储 到 8 月 维 持 利 率 不 变 的 概 率 为 6 9 . 5 % ， 累 计 降 息 2 5 个 基 点 的 概 率 为 2 8 . 4 % ， 累 计 降 息 5 0 个 基 点 的 概 率 为 2 . 1 % 。 
 【 1 8 】 世 界 黄 金 协 会 ： 金 价 在 4 月 份 创 下 历 史 新 高 。 
 预 计 利 率 将 在 更 长 时 间 内 保 持 不 变 ， “ 不 着 陆 ” 的 可 能 性 更 大 ， 但 滞 胀 风 险 正 在 上 升 。 
 【 1 9 】 伊 朗 石 油 部 长 ： 伊 朗 计 划 今 年 将 石 油 产 量 提 高 3 0 4 0 万 桶 / 日 。 
 【 2 0 】 调 研 ： 大 型 企 业 订 单 饱 满 ， 但 再 生 铝 行 业 整 体 开 工 率 偏 低 。 
 据 统 计 ， 我 国 现 有 4 0 0 多 家 再 生 铝 生 产 企 业 ， 行 业 排 名 前 六 家 企 业 产 能 占 比 不 足 3 0 % 。 
 且 由 于 再 生 铝 产 能 远 大 于 废 铝 供 应 量 ， 因 此 再 生 铝 行 业 开 工 率 中 枢 长 期 维 持 在 5 5 % 的 低 位 。 
 【 2 1 】 南 非 最 大 工 会 公 开 反 对 必 和 必 拓 收 购 英 美 资 源 。 
 工 会 敦 促 包 括 强 大 的 P u b l i c I n v e s t m e n t C o r p . ( P I C ) 在 内 的 当 地 股 东 反 对 必 和 必 拓 收 购 英 美 资 源 集 团 的 交 易 ， 达 成 协 议 不 符 合 国 家 利 益 。 
 根 据 汇 编 数 据 ， 南 非 股 东 持 有 英 美 资 源 约 2 6 % 的 股 份 ， P I C 持 有 8 . 4 % 的 股 份 。 
 【 2 2 】 B o l i d e n 披 露 计 划 于 今 年 第 三 季 度 重 新 重 启 T a r a 矿 的 生 产 。 
 B o l i d e n 表 示 ， T a r a 矿 将 从 2 0 2 5 年 1 月 起 逐 步 提 高 产 量 ， 以 达 到 满 负 荷 生 产 。 
 闭 矿 前 T a r a 矿 年 产 锌 精 矿 约 1 0 1 2 万 吨 。 
 预 计 年 内 T a r a 难 以 贡 献 多 少 产 量 。 
 【 2 3 】 印 尼 总 统 表 示 ， 印 尼 自 由 港 （ F r e e p o r t I n d o n e s i a ） 和 安 曼 矿 业 公 司 （ A m m a n M i n e r a l N u s a T e n g g a r a ） 的 铜 精 矿 出 口 许 可 将 延 长 ， 并 称 延 长 的 细 节 仍 在 计 算 中 。 
 目 前 的 许 可 定 于 5 月 3 1 日 到 期 。 
 【 2 4 】 印 尼 镍 矿 商 协 会 秘 书 长 M e i d y ： 2 0 2 3 年 国 内 镍 矿 石 消 费 量 将 为 1 9 3 5 亿 吨 。 
 2 0 2 4 年 镍 矿 石 消 费 量 将 继 续 增 加 ， 预 计 镍 矿 石 消 费 需 求 量 将 达 到 2 . 5 亿 吨 ， 而 这 还 只 是 国 内 。 
 目 前 镍 矿 石 消 费 量 仍 然 较 高 ， 平 均 高 品 位 镍 在 1 . 7 % 以 上 。 
 【 2 5 】 欧 盟 委 员 会 已 确 认 将 对 印 度 尼 西 亚 不 锈 钢 冷 轧 产 品 征 收 的 最 终 反 补 贴 税 扩 大 到 从 中 国 台 湾 地 区 、 土 耳 其 和 越 南 进 口 的 材 料 。 
 确 认 对 从 中 国 台 湾 地 区 、 土 耳 其 和 越 南 进 口 的 印 度 尼 西 亚 S S C R 适 用 现 有 的 2 0 . 5 % 的 反 补 贴 税 ， 同 时 将 印 尼 对 S S C R 的 1 9 . 3 % 的 反 倾 销 税 扩 大 到 包 括 中 国 台 湾 地 区 和 越 南 。 
 欧 盟 委 员 会 将 暂 停 对 非 豁 免 企 业 征 收 台 湾 目 前 6 . 8 % 的 反 倾 销 税 ， 以 避 免 双 重 征 收 关 税 。 
 八 家 公 司 已 获 得 新 关 税 豁 免 。 
 【 2 6 】 汇 丰 银 行 （ H S B C ） 预 估 ， 2 0 2 4 年 白 银 均 价 为 2 5 . 3 8 美 元 / 盎 司 。 
 该 行 表 示 ， 2 0 2 3 年 白 银 市 场 出 现 了 1 . 3 6 亿 盎 司 的 缺 口 ， 今 年 的 供 应 缺 口 将 扩 大 至 2 亿 盎 司 ， 并 在 2 0 2 5 年 保 持 在 1 . 9 7 亿 盎 司 的 相 似 水 平 。 
 汇 丰 银 行 称 ， 供 应 缺 口 扩 大 有 助 于 限 制 白 银 价 格 下 跌 ， 但 地 面 库 存 充 足 ， 可 以 填 补 供 应 缺 口 。 
 【 2 7 】 提 醒 ： 今 日 不 定 时 有 中 国 4 月 进 出 口 与 贸 易 帐 ； 1 9 点 ， 英 国 央 行 将 公 布 利 率 决 议 、 会 议 纪 要 和 货 币 政 策 报 告 ； 2 0 时 3 0 分 ， 美 国 将 公 布 至 5 月 4 日 当 周 初 请 失 业 金 人 数 ， 市 场 预 计 其 将 录 得 2 1 . 5 万 人 ， 较 此 前 的 2 0 . 8 万 人 有 所 增 加 。 
 价 格 比 较 走 势 图 L M E | 南 储 现 货 | 长 江 现 货 铜 铝 锌 铅 锡 镍 现 货 行 情 查 看 更 多 汩 罗 废 铝 市 场 报 价 （ 0 5 2 4 ） 临 沂 废 铜 市 场 报 价 （ 0 5 2 4 ） 临 沂 废 铝 市 场 报 价 （ 0 5 2 4 ） 长 葛 废 铜 市 场 报 价 （ 0 5 2 4 ） 长 葛 废 铝 市 场 报 价 （ 0 5 2 4 ） 山 东 废 铜 市 场 报 价 （ 0 5 2 4 ） 山 东 废 铝 市 场 报 价 （ 0 5 2 4 ） 山 东 废 锌 市 场 报 价 （ 0 5 2 4 ） 山 东 废 不 锈 钢 市 场 报 价 （ 0 5 2 4 ） 上 海 铁 合 金 现 货 报 价 （ 0 5 2 4 ） 中 金 网 佛 山 废 旧 金 属 早 上 参 考 价 （ 0 5 2 4 ） 汩 罗 废 铜 市 场 报 价 （ 0 5 2 4 ） 上 海 华 通 有 色 金 属 现 货 行 情 （ 0 5 2 4 ） 金 川 公 司 调 整 金 川 镍 出 厂 价 （ 0 5 2 4 ） 上 海 有 色 小 金 属 现 货 报 价 （ 0 5 2 4 ） 期 货 行 情 查 看 更 多 伦 敦 L M E 基 本 金 属 库 存 变 化 （ 0 5 2 4 ） 伦 敦 L M E 基 本 金 属 注 销 仓 单 变 化 （ 0 5 2 4 ） 伦 敦 L M E 基 本 金 属 最 新 报 价 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 一 周 库 存 变 化 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 铜 市 下 午 收 盘 行 情 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 铝 市 下 午 收 盘 行 情 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 锌 市 下 午 收 盘 行 情 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 铅 市 下 午 收 盘 行 情 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 镍 市 下 午 收 盘 行 情 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 锡 市 下 午 收 盘 行 情 （ 0 5 2 4 ） 伦 敦 L M E 基 本 金 属 最 新 报 价 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 铜 市 最 新 报 价 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 铝 市 最 新 报 价 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 锌 市 最 新 报 价 （ 0 5 2 4 ） 上 海 期 货 交 易 所 铅 市 最 新 报 价 （ 0 5 2 4 ） 分 析 查 看 更 多 2 0 2 4 年 5 月 2 4 日 星 期 五 有 色 金 属 晚 评 周 五 亚 洲 金 属 盘 中 快 递 ： 铜 价 在 经 历 近 两 年 来 的 最 大 单 日 跌 幅 后 企 稳 2 4 日 隔 夜 行 情 综 述 2 4 日 铜 市 早 评 ： 铜 价 跌 势 放 缓 十 字 星 K 线 报 收 ， 但 调 整 或 仍 未 充 分 2 4 日 铝 市 早 评 ： 氧 化 铝 价 格 探 底 回 升 ， 沪 铝 从 中 获 得 支 撑 日 内 或 仍 有 反 弹 2 4 日 锌 市 早 评 ： 锌 价 反 弹 略 强 于 周 边 金 属 ， 或 是 受 到 社 库 持 续 录 降 提 振 2 4 日 镍 市 早 评 ： 不 锈 钢 重 测 1 4 4 5 0 启 涨 点 附 近 支 撑 ， 镍 价 关 注 1 5 万 关 口 （ 纽 约 金 属 ） C O M E X 期 铜 连 续 第 二 日 回 落 ， 多 头 获 利 回 吐 2 0 2 4 年 5 月 2 3 日 星 期 四 有 色 金 属 晚 评 宏 观 利 多 政 策 持 续 推 出 钢 材 期 货 走 势 偏 强 成 本 端 重 心 上 移 预 计 铝 价 或 将 维 持 偏 强 震 荡 运 行 炼 厂 原 料 有 隐 忧 沪 锡 期 价 震 荡 行 情 预 计 延 续 海 外 锌 锭 库 存 处 于 历 史 偏 高 水 平 沪 锌 主 力 跌 超 2 % 短 期 宏 观 氛 围 利 于 铜 价 预 计 铜 价 回 调 空 间 有 限 云 南 处 于 复 产 节 奏 氧 化 铝 期 货 遭 遇 一 波 急 速 下 挫 资 讯 查 看 更 多 L M E 5 月 2 4 日 铜 库 存 分 布 情 况 L M E 5 月 2 4 日 铝 库 存 分 布 情 况 L M E 5 月 2 4 日 锌 库 存 分 布 情 况 L M E 5 月 2 4 日 铅 库 存 分 布 情 况 L M E 5 月 2 4 日 镍 库 存 分 布 情 况 L M E 5 月 2 4 日 锡 库 存 分 布 情 况 5 月 2 4 日 中 金 要 闻 晚 报 成 本 支 撑 显 著 ， 锌 价 仍 有 上 行 空 间 印 尼 镍 铁 发 往 中 国 发 货 1 3 . 7 9 万 吨 ， 环 比 增 幅 4 2 . 2 7 % 下 周 （ 5 . 2 7 5 . 3 1 ） ： 美 联 储 密 集 发 话 ！ 失 业 人 数 、 中 国 5 月 P M I 打 基 础 中 钢 协 ： 5 月 中 旬 钢 材 社 会 库 存 1 1 1 3 万 吨 环 比 下 降 3 . 6 % 5 月 2 4 日 国 内 废 钢 价 格 涨 跌 不 一 广 东 地 区 有 色 现 货 市 场 5 月 2 4 日 行 情 国 家 统 计 局 ： 5 月 中 旬 全 国 黑 色 金 属 价 格 涨 跌 不 一 国 际 铜 业 研 究 组 织 ： 3 月 份 全 球 精 炼 铜 市 场 过 剩 1 2 . 5 万 吨 铜 铝 锌 铅 / 电 池 镍 / 不 锈 钢 稀 贵 金 属 钢 铁 金 属 混 合 厂 房 / 设 备 其 他 推 荐 货 源 查 看 更 多 卖 货 收 购 电 线 电 缆 拨 打 电 话 卖 货 电 线 拨 打 电 话 卖 货 专 业 库 存 回 收 二 手 成 品 漆 包 线 ， 漆 包 线 铝 线 ， 双 搅 线 ， 花 线 ， 电 线 ， … 拨 打 电 话 卖 货 供 应 铜 包 铁 ， 铜 包 铝 拨 打 电 话 卖 货 出 售 一 台 易 拉 罐 拆 包 机 拨 打 电 话 卖 货 收 ： 镀 镍 铁 ， 镀 镍 圆 盘 。 
 拨 打 电 话 卖 货 9 9 . 5 % 硅 拨 打 电 话 卖 货 钨 拨 打 电 话 卖 货 航 天 钛 业 拨 打 电 话 推 荐 收 购 查 看 更 多 收 购 各 种 名 牌 家 用 线 ， 进 口 电 子 线 ， 电 缆 线 等 高 等 成 品 电 线 。 
 属 电 线 … 拨 打 电 话 回 收 各 品 牌 电 线 电 缆 拨 打 电 话 各 种 型 号 铝 线 铝 电 缆 拨 打 电 话 专 业 收 库 存 电 线 拨 打 电 话 各 种 型 号 铝 线 铝 电 缆 拨 打 电 话 高 价 收 购 成 品 强 电 弱 电 电 线 ， 电 子 线 铝 线 带 网 线 八 心 线 插 线 拨 打 电 话 收 购 成 品 电 线 电 源 线 拨 打 电 话 高 价 收 购 成 品 电 线 电 源 插 线 拨 打 电 话 广 东 鑫 达 公 司 专 业 回 收 镀 锡 铜 ， 电 子 元 件 降 料 ， 财 富 热 线 1 8 9 7 4 7 5 5 1 5 … 拨 打 电 话 有 色 金 属 新 品 查 看 更 多 哈 氏 合 金 C 2 7 6 缠 绕 垫 片 电 议 换 热 器 清 洗 剂 2 4 元 / 公 斤 导 热 油 在 线 清 洗 修 复 剂 1 元 / k g H D P E 双 壁 波 纹 管 弱 电 通 信 穿 线 … 7 元 / 米 广 东 省 佛 山 市 高 明 永 利 坚 铝 业 有 限 … 电 议 ― 3 0 3 不 锈 钢 易 车 棒 ― 深 圳 3 0 4 不 锈 … 1 . 0 0 元 / 千 克 河 北 4 1 0 不 锈 钢 黑 皮 棒 ， 3 0 4 不 锈 钢 … 1 元 / k g 库 存 过 期 橡 胶 助 剂 回 收 1 8 2 3 3 0 9 5 5 5 … 8 0 0 0 元 / 吨 供 应 玻 璃 钢 护 栏 电 议 无 氧 铜 线 O F C W i r e ( o x y a c i d … 电 议 煤 焦 油 清 洗 剂 专 利 产 品 1 元 / k g 鑫 佳 厂 家 供 应 金 粉 黄 铜 粉 铜 锌 合 金 … 1 元 / k g 宜 昌 除 油 除 锈 二 合 一 ， 武 汉 除 锈 防 … 3 元 / 公 斤 唐 山 带 电 清 洗 剂 ， 昆 明 带 电 清 洗 剂 2 元 / 升 D I S K 静 电 喷 漆 雾 化 器 自 动 静 电 … 电 议 杭 州 C 5 1 9 1 镀 银 磷 铜 带 ， 半 硬 C 5 1 … 5 9 元 / 公 斤 友 情 链 接 交 换 友 情 链 接 ： 铝 加 网 | 铝 型 材 专 刊 | 南 海 铝 型 材 行 业 技 术 专 家 委 员 会 | 铝 加 网 品 牌 点 赞 | 全 球 金 属 网 | 南 储 商 务 网 | 黄 金 期 货 网 | 一 览 矿 产 英 才 网 | 大 沥 铝 材 网 | 机 电 在 线 | 金 属 镁 交 易 网 | 铁 矿 石 | 长 江 有 色 网 | 塑 胶 五 金 网 | 有 色 金 属 网 | 南 海 区 铝 门 窗 五 金 装 饰 行 业 协 会 | 废 钢 网 | 机 械 五 金 | 不 锈 钢 交 易 网 | 钢 铁 世 界 网 | 五 金 网 | 铸 件 订 单 网 | 工 业 铝 材 | 建 筑 招 标 | 九 正 五 金 网 | 中 国 振 动 机 械 网 | 成 都 钢 铁 网 | 系 统 门 窗 | 建 筑 幕 墙 | 门 窗 幕 墙 | 我 的 有 色 特 别 推 荐 全 铝 家 居 | 广 东 工 业 铝 材 | 佛 山 网 络 推 广 | 工 业 铝 材 | 异 型 材 | 铝 加 网 | 门 窗 型 材 | 立 体 自 动 仓 库 | 铝 管 | 铝 材 十 大 品 牌 | 广 东 建 筑 型 材 | 铝 材 表 面 处 理 设 备 | 氧 化 生 产 线 | 金 属 3 D 打 印 | 铝 材 | 装 饰 铝 材 | 铝 幕 墙 | 门 窗 系 统 | 佛 山 网 站 建 设 | 广 东 H 型 钢 | 铝 合 金 模 板 | 生 料 带 | 门 窗 型 材 厂 家 中 金 网 服 务 导 航 关 注 我 们 ： 新 浪 微 博 腾 讯 微 博 联 系 电 话 全 国 服 务 热 线 ： 4 0 0 8 6 0 2 1 6 8 电 话 总 机 ： 0 7 5 7 8 1 1 8 8 0 7 0 会 员 专 线 ： 0 7 5 7 8 5 5 2 9 9 6 2 1 8 9 2 5 9 7 1 3 6 3 1 8 9 4 2 4 2 3 0 2 9 广 告 专 线 ： 0 7 5 7 8 5 5 2 9 9 6 2 关 于 中 金 网 网 站 介 绍 网 站 公 告 支 付 方 式 服 务 条 款 版 权 声 明 会 员 服 务 高 级 会 员 V I P 会 员 忘 记 密 码 广 告 服 务 品 牌 广 告 传 媒 广 告 移 动 服 务 手 机 中 金 网 短 信 报 价 微 信 行 情 互 动 交 流 留 言 反 馈 问 题 答 疑 发 布 展 会 向 我 们 投 稿 手 机 中 金 网 3 g . m e t a l s i n f o . c o m 鹏 博 金 属 行 情 微 信 号 ： m e t a l s i n f o 鹏 博 金 属 信 息 微 信 号 ： m i 8 1 8 _ c o m C o p y r i g h t © 2 0 0 0 2 0 2 3 中 金 网 版 权 所 有 网 址 ： w w w . m e t a l s i n f o . c o m   营 运 商 ： 广 东 南 海 鹏 博 资 讯 有 限 公 司 经 营 许 可 ： 粤 B 2 2 0 1 2 0 1 9 3   粤 I C P 备 1 1 0 3 9 5 8 5 号 粤 公 网 安 备 4 4 0 6 0 5 0 2 0 0 0 3 9 7 号 北 京 6 / 1 5 1 0 : 4 4 : 1 2 伦 敦 6 / 1 5 0 3 : 4 4 : 1 2 纽 约 6 / 1 4 　 2 1 : 4 4 : 1 2 东 京 6 / 1 5 　 1 1 : 4 4 : 1 2 关 闭 关 闭
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